SoftBank’s Son Chases Giấc mơ thời thơ ấu với quỹ 100 tỉ đô la
Khi Masayoshi Son là một cậu bé lớn lên trên đảo Kyushu ở phía nam Nhật Bản, ông đã giữ một cuốn sổ ghi chép để viết ra những phát minh mới mà ông hy vọng sẽ tạo ra một ngày nào đó. Ngày nay, người sáng lập SoftBank đã có gần 100 tỷ đô la để đầu tư vào việc làm cho những điều lớn tiếp theo là một thực tế.
Tập đoàn SoftBank của Tập đoàn Son đã đóng cửa quỹ đầu tư trị giá 100 tỷ USD đầu tiên, với số tiền thu được từ Ảrập Xêút, Abu Dhabi, cũng như của Apple Inc. và Qualcomm Inc. Quỹ Vision cho phép người sử dụng 59 tuổi Vốn đầu tư chưa từng có trong thế giới của vốn cổ phần tư nhân hoặc vốn liên doanh – tương đương với bốn Bạc Lakes hoặc 15 Sequoia Capitals.
Sơn không phải là một vì không nói. Ông đã nói, không trớ trêu, rằng ông có một kế hoạch 300 năm cho SoftBank và nhằm mục đích xây dựng công ty có giá trị nhất thế giới. Với Quỹ Tầm nhìn, Son đã thề trở thành nhà đầu tư lớn nhất trong lĩnh vực công nghệ trong thập kỷ tới, khi ông đặt cược vào tương lai của trí tuệ nhân tạo, thiết bị kết nối, vệ tinh và sự kết hợp của máy tính và con người. Thực tế vào tháng 4, ông đã lãnh đạo khoản đầu tư 5,5 tỷ USD vào Didi Chuxing của Trung Quốc, khoản tài trợ liên doanh lớn nhất trong lịch sử.
“Chúng tôi đã chứng kiến một vụ nổ lớn trong các máy tính cá nhân, chúng tôi đã chứng kiến một vụ nổ lớn trên internet”, Son cho biết hồi tháng 2 vừa qua với một cuộc gọi với các cổ đông. “Tôi tin rằng Big Bang tiếp theo sẽ càng to hơn nữa. Để sẵn sàng cho điều đó, chúng ta cần phải đặt nền móng và nền tảng đó là Quỹ Thị lực SoftBank. ”
Sơn có một số người ủng hộ nhiệt tình, với túi rất sâu. Ảrập Xêút, Hoàng tử Mohammed bin Salman đã đồng ý làm cho nước ông trở thành nhà đầu tư quan trọng với cái giá 45 tỷ USD sau cuộc gặp với ông Son. Bên cạnh Apple và Qualcomm, Foxconn Technology Group và Sharp Corp. cũng đang đặt trụ sở. SoftBank cho biết hôm thứ Bảy quỹ này có 93 tỷ USD vốn cam kết và đạt được 100 tỷ USD với mức đóng cửa cuối cùng trong vòng 6 tháng.
Quên hưu trí. SoftBank CEO Mục tiêu Trở thành Nhà đầu tư Tech Tech lớn nhất
Quỹ lớn của Son sẽ giải phóng một lượng tiền chưa từng thấy vào các lĩnh vực đã bị coi là quá mức. Thu nhập vốn cổ phần tư nhân đã giảm mạnh trong những năm gần đây vì có quá nhiều tiền theo đuổi quá ít giao dịch. Vốn mạo hiểm cũng phải đối mặt với những vấn đề tương tự.
Steven Kaplan, một giáo sư tại Trường Kinh doanh Booth của Đại học Chicago, người đã đồng sáng lập chương trình doanh nhân cho biết: “Quỹ đầu tư trị giá 100 tỷ đô la là do tâm trí lưỡng lự. “Bây giờ có quá nhiều vốn, vì vậy việc mang thêm vốn không có ý nghĩa gì.”
Kaplan cố gắng nghĩ về tiền lệ cho những gì Son đang cố gắng. Ông cho biết, song song gần nhất có thể là cuối những năm 1990 khi tiền đổ vào các công ty internet ở Mỹ, làm tăng giá trị của bầu trời – ngay cho đến khi thị trường rơi.
Các công ty cổ phần tư nhân đang ngồi trên đống tiền mặt. Theo công ty nghiên cứu Preqin, số tiền chưa sử dụng đã đạt 820 tỷ USD vào cuối năm 2016, so với 755 tỷ USD một năm trước đó. Tổng doanh thu đạt 142 tỷ USD, so với 127 tỷ USD vào cuối năm 2015.
Felice Egidio, giám đốc các sản phẩm vốn đầu tư mạo hiểm, nói: “Đã có một lượng bột khô khổng lồ xuất hiện ở đó. “Cơ hội đầu tư ngày càng trở nên khó khăn hơn”.
Nói cách khác, Son có thể là nhà đầu tư mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực công nghệ – ông ấy có thể là người nguy hiểm nhất. Một dòng vốn vào trí thông minh nhân tạo hoặc những chiếc xe không có tay lái có thể làm tăng giá trị và sinh ra quá nhiều đối thủ cạnh tranh, khiến mọi người phải vật lộn để kiếm tiền.
Son đã trải qua cuộc đời của mình để thách thức mong đợi. Ông đã rời khỏi Nhật lúc 16 tuổi để học tập tại Hoa Kỳ và kết thúc ở Đại học California tại Berkeley. Trong khi ở trường, anh đã phát minh ra một dịch giả điện tử mà anh đã bán cho Sharp, kiếm được 1 triệu đô la đầu tiên.
Ông Hồng Lư, người đã bắt đầu làm việc với Son tại California cách đây 40 năm, đồng thời là đồng tác giả của UTStarcom Holdings Corp., cho biết “Nó giống như ông ấy từ tương lai”
Son thành lập công ty riêng của mình vào năm 1981 và bắt đầu phân phối phần mềm cho các công ty như Microsoft Corp. Ông đã xây dựng nó thông qua một loạt đặt cược cao. Trong hợp đồng cung cấp tiền mặt cho các khoản đầu tư khác, ông mua lại tập đoàn Vodafone Group Plc đang gặp khó khăn về kinh doanh và biến nó thành một bộ máy lợi nhuận.
Sự sợ hãi của anh ta gần như làm anh ta phải trả công ty. Trong thời gian bong bóng internet, ông đã đầu tư vào khoảng 800 công ty, hứa sẽ tạo ra một “netbatsu”, sự tương đương về số lượng của tập đoàn công nghiệp zaibatsu của Nhật Bản bị ràng buộc bởi quyền sở hữu cổ phần chéo. Thị phần của SoftBank tăng lên và giá trị ròng của Son lên đến 68 tỷ đô la trong năm 2000, gần như vượt Bill Gates của Microsoft là người đàn ông giàu nhất thế giới. Sau đó, bong bóng bùng nổ và hàng trăm khoản đầu tư của ông đã rơi xuống. Cổ phiếu của ông giảm 99%.
Nhưng trong số những đống đổ nát, Sơn đã có một số người chiến thắng. Ông là người ủng hộ ban đầu của Yahoo !, và ông đặt cược vào Tập đoàn Alibaba của Trung Quốc Holding Ltd., trở thành một trong những cuộc cược liên doanh tốt nhất mọi thời đại. Ông đã bắt đầu một khoản đầu tư 20 triệu đô la vào cổ phần, hiện nay trị giá hơn 90 tỷ đô la, hay 4,500 lần so với khoản đầu tư ban đầu.
Nếu Sơn bối rối vì vụ tai nạn, anh ta không bao giờ để nó cho thấy. Ông tiếp tục cắt giảm các hợp đồng lớn, bao gồm cả việc mua lại công ty vận chuyển không dây của Hoa Kỳ trị giá 22 tỷ USD Sprint Corp. Năm ngoái, ông đã thực hiện một hợp đồng lớn nhất trong sự nghiệp của mình, mua nhà sản xuất vi mạch ARM Holdings với giá 32 tỷ USD.
Sau khi thông báo, cổ phiếu của ông đã bị búa như nhà đầu tư bị choáng váng chạy trốn. Atul Goyal, một nhà phân tích tại Jefferies Group, đã viết vào thời điểm đó: “Điều đó sẽ không công bằng đối với Masa Son nếu chúng ta nói rằng chúng tôi không được cảnh báo rằng một số ‘ý tưởng điên rồ’ đã xảy ra. “Đối với chúng tôi, việc mua lại ARM ngày hôm qua tỏ ra không phù hợp với chiến lược đầu tư của SoftBank … Nó không gây cảm hứng cho nhiều sự tự tin.”
Sơn đáp lại với một khoảng trống cảm xúc. Ông lập luận đây là một khoảnh khắc hiếm hoi trong lịch sử khi sự tiến triển nhanh chóng của công nghệ tạo ra những cơ hội không bao giờ có thể xuất hiện nữa.
“Con người nghĩ rằng đây là một động thái ngu ngốc, họ đã bỏ phiếu bằng tiền của họ”, Son nói vào thời điểm đó. “Thật dễ dàng để nhìn vào nơi mà miếng của bạn bây giờ và đặt một trong những kế tiếp gần đó. Đây là một trong 10, 20, 50 di chuyển về phía trước. ”
Điều đó đã tạo ra một bước cho Quỹ Tầm nhìn. Ông Sơn đã chứng kiến những cơ hội trong cuộc đời, trong khi các nhà đầu tư của SoftBank lo lắng về rủi ro. Câu hỏi đặt ra là ông có thể tìm thấy một tập hợp những người ủng hộ mới muốn tài trợ cho tầm nhìn của ông về tương lai.
Sau đó, Hoàng tử vương triều Ảrập Xêút đã đến Tokyo vào tháng 9 năm ngoái khi ông đang tìm kiếm các cách để đa dạng hóa nền kinh tế của nước ông ngoài dầu mỏ. Hoàng tử cần đầu tư hàng tỉ đô la vào các ngành công nghiệp mới – ông thậm chí còn gọi nỗ lực của mình là “Tầm nhìn 2030”.
Quỹ Tầm nhìn của SoftBank được công bố vào tháng 10 và Synapse của Son đã được tung ra ngay cả trước khi quỹ đóng. Son đã đồng ý đầu tư 1 tỷ đô la Mỹ vào OneWeb Ltd., một công ty khởi nghiệp nhằm kết nối internet tới mọi nơi trên thế giới. Ông cũng đang đầu tư $ 300 triệu vào WeWork Cos., Một công ty khởi đầu ở New York, cho thuê văn phòng cho các doanh nghiệp nhỏ và các dịch giả tự do.
Sơn đang nâng cao Quỹ Tầm nhìn vì ông thấy những giao dịch mà ông cho là hứa hẹn nhiều hơn so với Alibaba. Trong cuộc gọi tháng hai, ông trích dẫn các nhà lãnh đạo của nền kinh tế chia sẻ, bao gồm Uber Technologies Inc và Airbnb Inc.
SoftBank đứng sau các khoản tài trợ lớn cho các đối thủ của Uber. Didi, hãng dịch vụ đi xe ngựa lớn nhất Trung Quốc, công bố vào tháng trước đã tuyên bố khoản tài trợ trị giá 5,5 tỷ đô la, dẫn đầu bởi công ty Nhật Bản. Nhà khai thác khu vực Đông Nam Á Grab dự kiến sẽ huy động hơn 1,5 tỉ đô la Mỹ trong một vòng đấu được hỗ trợ bởi công ty Nhật Bản, những người quen thuộc với vấn đề này đã nói.
“Uber đang xác định lại ngành công nghiệp vận tải bây giờ; Airbnb đang làm việc đó cho ngành công nghiệp khách sạn. Bạn có thể mong đợi điều đó sẽ xảy ra trong mọi ngành công nghiệp “, ông nói vào tháng Hai. Ông đã đưa ra một vài chi tiết về cách ông có kế hoạch sử dụng vốn. Nó có thể là một hỗn hợp của nhiều khoản đầu tư trên quy mô của OneWeb với một số ít các giao dịch rất lớn.
“Đây không phải là một quỹ bình thường”, ông nói vào tháng Hai. “Hầu hết các khoản đầu tư của chúng tôi sẽ nằm trong khoảng từ 20 đến 40 phần trăm, làm cho chúng tôi trở thành cổ đông lớn nhất và thành viên hội đồng quản trị, để thảo luận chiến lược với các nhà sáng lập.”
Son sẽ có ảnh hưởng bất thường đối với đầu tư. Theo một người quen thuộc với vấn đề này, ông sẽ là người duy nhất được gọi là người chủ chốt trong quỹ. Thông thường có một số người có chỉ định như vậy trong các quỹ đầu tư, cho phép các đối tác có giới hạn quyền rút khỏi quỹ nếu một trong những người chủ chốt này rời khỏi.
Các nhà phân phối rất thận trọng. Ted Gooden, giám đốc điều hành của Berkshire Capital Corp., dự đoán lợi tức có thể sẽ giảm do dư thừa vốn. “Có quá nhiều tiền trong hệ thống, nó làm thay đổi ngành công nghiệp”, ông nói.
Không phải ai ngoài quỹ đạo của Sơn cũng là một người hoài nghi. David Brophy, giáo sư tài chính của Đại học Michigan, nói rằng quy mô vốn của SoftBank sẽ cho Son lợi thế mà không một nhà đầu tư nào khác có. Anh ta có thể nhảy vào các giao dịch vốn nhiều vốn hơn bất cứ ai khác có thể xử lý và anh ta có thể tiếp tục tài trợ cho họ lâu hơn.
Brophy, người cũng là giám đốc Văn phòng Nghiên cứu Tài chính Vốn tư nhân của trường cho biết: “Bạn có thể bước vào cơ mà không ai khác có. “Tôi sẽ không tập trung quá nhiều vào những gì chúng ta thấy trong gương chiếu hậu. Điều quan trọng hơn là hãy nhìn về phía trước.
