Tiền được tạo ra trong giao dịch Forex bằng cách đồng tiền mua được mua đang tăng giá hoặc đồng tiền được bán đang giảm giá. Trong thực tế, nó không quan trọng cho dù bạn đang mua EUR/USD vì nghĩ rằng dữ liệu sắp tới sẽ hỗ trợ EUR, hoặc bán USD (và sử dụng EUR làm phương tiện) vì bạn nghĩ rằng đồng đô la sẽ suy yếu. Bạn có thể chọn EUR vì nó có tính thanh khoản cao, nhưng bạn cũng có thể thể hiện quan điểm tiêu cực của mình đối với đồng USD (nghĩ rằng USD sẽ giảm) bằng cách mua NZD/USD, có nghĩa là bạn đang bán USD.
Giao dịch ngoại hối là một trò chơi có tổng bằng không, trong đó một bên thắng và bên còn lại sẽ phải thua. Nếu bạn mua AUD/USD với giá 0,8500 và bán với giá 0,8800, bạn đã kiếm được 200 pips. Người bán cho bạn với giá 0.8500 đã mất cơ hội bằng 200 pips. Có thể hình dung rằng người bán không hài lòng, bởi vì có lẽ anh ta đã mua khi AUD ở mức 0,8300, và vì vậy anh ta đã tự kiếm được 200 pips tiền lời, nhưng sự thật vẫn là nếu anh ta giữ lệnh này, anh ta sẽ giàu hơn với 200 điểm chứ không phải bạn.
Chúng tôi cũng có thể lưu ý rằng người bán có thể đã đóng một vị thế phòng ngừa rủi ro. Giả sử người phòng hộ (hedger) có một khoản nợ hoặc đã bán một tài sản có mệnh giá bằng euro và đã mua euro như một giới hạn (hedge) của phần tiền tệ của vị thế tài sản. Nếu tài sản tăng (khiến anh ta bị lỗ trên tài sản) nhưng đồng euro giảm, người phòng hộ (hedger) sẽ nhận được một số tiền lãi để bù đắp khoản lỗ trên tài sản cơ bản. Một khi anh ta đã đóng vị thế tài sản, anh ta không còn cần đến vị thế tiền tệ nữa. Trong thực tế, các vị thế phòng ngừa rủi ro được giữ lâu hơn (và với số lượng lớn hơn nhiều) so với giao dịch Forex nhỏ lẻ thông thường, mặc dù tài sản cơ bản trong trường hợp phòng ngừa rủi ro có thể là một vị thế tiền tệ ngắn hạn khác, bao gồm cả tùy chọn.
Tương tự, nếu AUD tiếp tục tăng sau khi bạn bán nó ở mức 0.8700, thì (giả sử) 0.8900, bạn là người bị mất cơ hội. Đây không phải là một sự mất mát về tiền mặt thực sự, nhưng có thể gây ra sự đau khổ tương tự. Những người hướng dẫn giao dịch thưởng cảnh báo rằng giọt nước đã tràn đi thì không thể lấy lại – mất cơ hội. Họ khuyên rằng đừng bao giờ tập trung vào những gì bạn có thể làm được. Điều này được đặt tên theo tiếng bản xứ “woulda, coulda, shoulda.”
Nếu bạn bán trước và mua lại sau, về mặt kỹ thuật, trong bất cứ cặp tiền nào, bạn đang bán đồng tiền phía trước – nhưng bạn đang mua đồng tiền thứ hai trong cặp. Giả sử bạn bán USD/CAD với giá 1.0950 và mua lại sau với giá 1.0900. Bạn đã có được 50 pips từ việc bán USD và mua CAD. Nhưng không ai gièm pha bạn, chỉ vì họ biết bạn bán USD, có nghĩa là bạn chỉ đơn giản mua đô la Canada vì bạn thích Canada, và bạn chỉ đang trả tiền cho việc mua CAD bằng đô la Mỹ.
Bạn có thể kiếm được nhiều tiền với chiến lược bán khống như việc đặt lệnh mua, mặc dù nhiều người thấy dễ dàng hơn trong việc dự đoán xu hướng giá lên hơn là xuống. Sự kỳ thị gắn liền với bán khống nói chung không xuất hiện trong giao dịch Forex. Đây là một trong những ưu điểm tuyệt vời của giao dịch Forex so với các loại tài sản khác. Nó vẫn là “đặt lệnh bán” một vài đồng tiền nhưng đồng thời cũng là đặt lệnh mua một vài đồng tiền khác, và nó không mang ý nghĩa tiêu cực như việc bán khống trong cổ phiếu hoặc hàng hóa. Khi bạn bán một cổ phiếu, đó là vì bạn nghĩ rằng có điều gì đó không ổn với công ty hoặc ít nhất là thị trường đã định giá quá cao. Những người bán khống bị chửi rủa như lực lượng “phá hoại” trong thị trường chứng khoán và bán khống bị cấm bất cứ lúc nào trong các thời kỳ khủng hoảng, như trong cuộc khủng hoảng ngân hàng bắt đầu từ năm 2008. Gần như mọi quốc gia lớn đều ban hành lệnh cấm bán khống ngân hàng, các nước đó bao gồm Mỹ, Anh, Úc và hầu hết các nước châu Âu. Người bán cổ phần bị đổ lỗi cho tất cả mọi thứ từ cuộc khủng hoảng năm 1929 đến cuộc khủng hoảng năm 1987, ngay cả khi đã rõ ràng về rất nhiều yếu tố khác đóng góp.
Trong cổ phiếu, mua vào là hy vọng và lạc quan rằng các điều kiện kinh tế và tài chính sẽ có lợi cho sự tăng trưởng nói chung và lợi nhuận doanh nghiệp nói riêng. Các công ty sẽ được quản lý tốt, lợi nhuận sẽ tăng và tỷ lệ vốn chủ sở hữu cũng sẽ tăng. Có một định kiến đối với lệnh mua trong giao dịch cổ phiếu. Nhưng Forex không như vậy, mặc dù chúng ta có định kiến chống USD đã tồn tại trong nhiều thập kỷ vì lý do cấu trúc. Tuy nhiên nó không phải là an toàn để luôn chọn mua tiền tệ trong khi bán USD. Chúng tôi thấy rất nhiều cơ hội khi sự điều chỉnh của USD diễn ra. Theo nguyên tắc chung, cách tốt nhất để đánh giá tâm lý chung của USD là nhìn vào chỉ số đô la (USDX). Chẳng hạn, vào cuối mùa đông đến đầu mùa hè năm 2016, chỉ số đồng đô la đang có xu hướng giảm với mức cao nhất vào đầu tháng 6:
Chỉ số đô la Mỹ trong xu hướng giảm kể từ tháng 2 năm 2016
Chúng tôi thấy nhiều trường hợp khi một loại tiền tệ đi vào một xu hướng dễ nhận biết và chúng tôi cũng có thể xác định lý do tại sao các nhà giao dịch ủng hộ (hoặc chống đối) tiền tệ. Ví dụ, AUD đã có lợi thế biền vững lợi tức 10 năm so với các kỳ phiếu 10 năm của quốc gia phát triển khác. Kết quả là, chúng ta thấy một xu hướng đi lên trong AUD so với các loại tiền tệ có lợi tức thấp hơn, đặc biệt không chỉ đồng yên Nhật Bản mà còn cả USD. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là dữ liệu xấu về nền kinh tế Úc, hoặc “jawboning” (nới lỏng định lượng truyền thông) AUD xuống bởi ngân hàng trung ương hoặc Bộ tài chính, sẽ không gây ra sự sụt giảm đột ngột của AUD.
Đồng bảng Anh cũng có một cá tính khác biệt, đặc biệt là so với USD. Khi triển vọng cho Vương quốc Anh sáng hơn nơi khác, đồng bảng tăng giá. Nhưng những trader ở Luân Đôn chuyên về đồng bảng Anh cũng nổi tiếng với việc “bắn súng bằng đồng bảng Anh” khi triển vọng giảm dần. Điều này làm cho tăng một cuộc đấu tranh và điều chỉnh và đi xuống những lề thói xấu xa.
Những ví dụ này cho thấy rằng chính sự thay đổi đột ngột của thị trường Forex sẽ khiến giao dịch trở nên khó khăn và khiến các nhà giao dịch giao dịch trên cơ sở ngắn hạn trong vài giờ khi xu hướng Forex tổng thể sẽ kéo dài thời gian nắm giữ.
