DETROIT (Reuters) – Tesla Inc ( TSLA.O ) cho biết vào thứ hai nó sẽ huy động khoảng 1,5 tỷ $ thông qua cung cấp đầu tiên của trái phiếu rác như nhà sản xuất hạng sang Mỹ điện xe tìm kiếm nguồn tươi tiền vào sản xuất của mẫu mới 3 sedan. Động thái này phát hành trái phiếu rác – đầu tư chất lượng thấp cung cấp sản lượng cao hơn – đại diện cho một đặt cược bởi Giám đốc điều hành Tesla Elon Musk rằng các nhà đầu tư trái phiếu sẽ đói như các nhà đầu tư chứng khoán để sao công ty trên kỳ vọng rằng mô hình của nó 3 sẽ là một hit.
Cổ phiếu của Tesla tăng 67% trong năm nay, đẩy giá trị thị trường của công ty lên khoảng 60 tỷ USD, cao hơn các công ty ô tô hàng đầu của Hoa Kỳ General Motors ( GM.N ) và Ford Motor Co ( FN ) mặc dù Tesla vẫn chưa đưa ra một kế hoạch hàng năm lợi nhuận. Robbie Goffin, giám đốc quản lý của FTI Consulting, cho biết: “Các nhà đầu tư trái phiếu, những người thường không yêu thích các công ty không kiếm tiền, sẽ tha thứ hơn nhiều khi nói đến Tesla, trích dẫn giá trị thị trường chứng khoán của công ty.
Tesla đã bắt đầu giới thiệu các nhà đầu tư tiềm năng vào thứ hai, IFR báo cáo, dẫn lời các ngân hàng hàng đầu về thỏa thuận. Cho đến nay, Tesla đã quyên góp tiền để thanh toán các hóa đơn với sự kết hợp giữa chào bán cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi, cuối cùng chuyển thành cổ phần. Vào tháng 3, công ty này đã huy động được 1,4 tỷ đô la thông qua một khoản cho vay chuyển đổi.
Sau thông báo này, Standard & Poor đã khẳng định lại viễn cảnh tiêu cực của nó đối với nhà sản xuất ô tô và được xếp hạng “B-” cho phát hành trái phiếu – sâu trong lãnh thổ tín dụng rác. S & P cũng duy trì xếp hạng tín dụng doanh nghiệp dài hạn “B-” của mình trên Tesla.
“Chúng tôi có thể hạ xếp hạng của chúng tôi vào Tesla nếu các vấn đề thực hiện liên quan đến việc ra mắt Model 3 vào cuối năm nay hoặc việc mở rộng các mô hình S và X của họ sẽ dẫn đến những khoản chi vượt quá đáng kể”, S & P nói trong một tuyên bố về trái phiếu. Moody’s đã chỉ định xếp loại “B3” rác vào vấn đề trái phiếu và cho biết triển vọng đánh giá của công ty là ổn định.
Cơ quan xếp hạng cho biết, đánh giá “B2” của công ty nói chung đã được hỗ trợ bởi thực tế là nếu Tesla gặp rắc rối về tài chính nghiêm trọng, thương hiệu, sản phẩm và tài sản vật chất sẽ là “giá trị đáng kể” cho các nhà sản xuất ô tô khác. Nợ nợ của nhà sản xuất tăng đáng kể trong năm ngoái khi mua lại nhà sản xuất SolarCity. Nhà phân tích Efraim Levy của CFRA nói rằng trái phiếu này cung cấp cho Tesla các quỹ “ít nhất vào giữa năm 2018”.
Ông nói: “Có nguy cơ họ vẫn có thể tiêu tiền. “Sau đó, bạn sẽ trở lại thị trường cổ phiếu và hy vọng nó không phải là quá muộn” để tăng thêm tiền.
BỔ SUNG TIỀN M CAST
Theo dữ liệu của Bank of America / Merrill Lynch chỉ số thu nhập cố định, hiệu suất hiệu quả mới nhất của trái phiếu có tỷ lệ 1 trong 7 đến 8 năm, lớp học cho một vấn đề của Tesla, là khoảng 5,5%.
Trái phiếu của Tesla sẽ được niêm yết vào cuối tuần này sau nhiều ngày họp với các nhà đầu tư tín dụng, những người sẽ cân nhắc các yếu tố bao gồm thiếu lịch sử đi vay, sự thiếu hụt lợi nhuận và tỷ lệ đốt tiền mặt cao so với tiềm năng tăng trưởng và sức hấp dẫn của nó như là một Nhà phát hành “xanh”. Cuối cùng, mức độ quan tâm sâu sắc của nhà đầu tư sẽ xác định lãi suất trái phiếu.
Tesla đang dựa vào mô hình 3, chiếc xe đắt tiền nhất để trở thành nhà sản xuất xe điện có lợi nhuận cao. Tesla cho biết vào tuần trước rằng nó đã có 455.000 đơn đặt hàng ròng trước Model 3 với giá cơ bản là 35.000 USD và chiếc sedan này trung bình 1.800 đặt chỗ mỗi ngày kể từ khi nó được đưa ra cuối tháng trước.
Tuy nhiên, Musk cảnh báo rằng Tesla sẽ phải đối mặt với nhiều tháng “sản xuất địa ngục” vì nó làm tăng sản xuất sedan. Tesla đã có hơn 3 tỷ đô la tiền mặt trong tay vào cuối quý này, so với 4 tỷ đô la vào ngày 31 tháng 3. Công ty cho biết họ sẽ chi 2 tỉ đô la vào nửa cuối năm nay để tăng sản xuất tại nhà máy sản xuất lắp ráp ở Fremont, California và một nhà máy sản xuất pin ở Reno, Nevada.
Tesla của tiền mặt đốt đã khiến người bán hàng ngắn như Greenlight Capital của David Einhorn để đánh cược với công ty Palo Alto, California. Theo IFR, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays, Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Deutsche Bank và RBC là những nhà sách về việc chào bán trái phiếu. Cổ phiếu của Tesla đóng cửa giảm 0,5 phần trăm ở mức 355,17 đô la hôm thứ Hai.
