Nhà môi giới hay còn gọi là sàn giao dịch ( broker) có quy định trên phạm vi toàn cầu rất rộng. Ở một số khu vực pháp lý có quy định mọi điều nhỏ nhặt và một số quy định thì thực tế không có gì quan trọng cả.
Mức độ nghiêm ngặt trong quy định của nhà môi giới là theo mức chung của đất nước, mức độ nghiêm ngặt cao nhất là ở các nhóm G7, ít nghiêm ngặt hơn nằm trong 20-30 quốc gia tiếp theo và thấp hơn ở phần còn lại của thế giới.
Bạn sẽ thấy một mức độ nghiêm ngặt hoặc lỏng lẻo tương ứng trong các vấn đề theo ngân hàng và thuế. Một số khu vực pháp lý có chính sách về quy định lỏng lẻo hoặc thuế thấp để thu hút ngành môi giới, trong khi một số khu vực khác có chính sách có chủ ý về quy định nghiêm ngặt hoặc thuế cao để giảm đi ngành công nghiệp môi giới.
Quy định của nhà môi giới ngoại hối có tác dụng gì?
Phụ Lục
Một trong những rủi ro lớn nhất khi sử dụng các nhà môi giới ngoại hối không dưới sự giám sát của cơ quan quản lý nào là họ không phải tuân theo bất kỳ tiêu chuẩn đã thiết lập nào và do đó không thể loại trừ hành vi phi đạo đức – hoặc thậm chí là bất hợp pháp. Tệ hơn nữa, nếu điều gì đó xảy ra, thường không có cách nào để khởi kiện họ.
Do đó, các quy định của nhà môi giới ngoại hối là rất cần thiết. Chúng đảm bảo rằng bạn đang giao dịch với một nhà môi giới tuân thủ các tiêu chuẩn kinh doanh tiêu chuẩn, hành động vì lợi ích tốt nhất của bạn và cung cấp một số cách bảo vệ tài chính cho bạn.
Lựa chọn nhà môi giới phù hợp bắt đầu bằng cách kiểm tra xem nhà môi giới đó có thực sự được cấp phép, được quản lý và ủy quyền tại nơi bạn sống hay không. Ngoài tình trạng quản lý của nhà môi giới, bạn cần biết cơ quan quản lý đó thuộc về cơ quan quản lý nào, vì không phải tất cả họ đều tuân theo cùng một loại quy định hoặc cung cấp cùng một loại bảo vệ tài chính.
Các cơ quan quản lý trên khắp thế giới đã thắt chặt các quy định để bảo vệ các nhà giao dịch trong những năm gần đây, với sự giám sát tăng cường từ các cơ quan quản lý như SEC ở Mỹ, FSA ở Anh và CySEC ở châu Âu.
Thông thường, các nhà môi giới ngoại hối được yêu cầu giao dịch với các tổ chức tài chính và nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu, cũng như giữ tiền của khách hàng trong các tài khoản riêng biệt. Các nhà môi giới ngoại hối cũng cần đáp ứng một số tiêu chí khác, chẳng hạn như các yêu cầu về vốn và tài chính.
Các bài viết liên quan:
- Giấy phép sàn uy tín tại Việt Nam
- Giấy phép NFA là gì? Top 10 sàn Forex uy tín có giấy phép NFA
- Giấy phép FCA là gì? Top 10 sàn giao dịch có giấy phép FCA
Quy định của các nhà môi giới ngoại hối ở các vùng
Ở châu Âu
Dựa trên số lượng lớn các nhà môi giới Forex & CFD được quản lý bởi các cơ quan quản lý Châu Âu , chúng tôi sẽ bắt đầu tổng quan của chúng tôi từ đó.
Có nhiều cơ quan quản lý địa phương trong Liên minh Châu Âu, chẳng hạn như:
- Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) ở Đức,
- Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) tại Thụy Sĩ,
- Finanstilsynet (FSA) ở Đan Mạch,
- Autorité des Marchés Financiers (AMF) ở Pháp,
- Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV) ở Tây Ban Nha,
- Cơ quan Thị trường Tài chính (FMA) ở Áo,
- Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) ở Bồ Đào Nha,
- Cơ quan Dịch vụ Tài chính Malta (MFSA) ở Malta.
Các thành viên của Liên minh Châu Âu, dưới sự giám sát của chỉ thị MiFID – mà chúng ta sẽ nói đến sau – được phép “cấp hộ chiếu” cho giấy phép nhận được từ cơ quan quản lý Châu Âu, để được phép hoạt động hợp pháp trong Liên minh Châu Âu (EU) cũng như trong Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA).
Một trong những khu vực hấp dẫn nhất ở Châu Âu để thành lập công ty ngoại hối là Cộng Hòa Síp, do cơ cấu thuế và tài chính thuận lợi của nó.
Vì vậy, nếu một công ty tài chính quyết định thành lập cửa hàng ở Síp, nó sẽ được đăng ký, cấp phép, ủy quyền và hoạt động theo Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Síp (CySEC), nơi giám sát thị trường tài chính với sự hỗ trợ của các cơ quan quản lý Châu Âu và Ủy ban châu Âu để bảo vệ thương nhân.
Nhưng công ty này cũng có thể cung cấp hợp pháp các dịch vụ tài chính của mình ở các quốc gia khác trong EU và EEA, và nó sẽ được đăng ký tại mọi cơ quan quản lý địa phương của Châu Âu.
Để trở thành nhà môi giới ngoại hối có giấy phép CySEC, kể từ tháng 4 năm 2019, công ty tài chính phải tuân theo các quy tắc nhất định, chẳng hạn như:
- Vốn cổ phần ban đầu ít nhất 200.000 Euro
- Vốn hoạt động ít nhất 750.000 Euro
- Gửi báo cáo tài chính thường xuyên, cũng như báo cáo kiểm toán hàng năm thông qua kiểm toán viên bên thứ ba độc lập được chứng nhận,
- Đảm bảo bảo vệ tiền của khách hàng bằng cách giữ chúng trong các tài khoản riêng biệt và sử dụng các ngân hàng cấp 1 hàng đầu và các nhà cung cấp thanh khoản chất lượng,
- Tuân thủ Quỹ Bồi thường Nhà đầu tư (ICF), có nghĩa là trong trường hợp phá sản, mỗi khách hàng có thể thu hồi tối đa 20.000 Euro.
Để xác minh tính xác thực của nhà môi giới do CySEC quy định, hãy luôn tìm Số Giấy phép CySEC (CIF) gồm 5 chữ số trên trang web của nhà môi giới:
Sau đó, xác minh giấy phép trên trang web CySEC và đảm bảo rằng tên miền trên trang web CySEC là của nhà môi giới:
Khung lập pháp
MiFID II
Các nhà môi giới tuân theo MiFID, chỉ thị về các công cụ tài chính do Ủy ban Châu Âu thực hiện vào năm 2007, phải tuân theo một số quy tắc:
- Cảnh báo cho khách hàng của họ về những rủi ro liên quan và phân loại chúng (nhà đầu tư bán lẻ so với nhà đầu tư chuyên nghiệp)
- Hiển thị giá của họ
- Và hành động trung thực đối với khách hàng của họ
Tuy nhiên, tính minh bạch trên thị trường tài chính không được cải thiện sau khi MiFID được thành lập, với cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008 làm nổi bật tình trạng thiếu thanh khoản, các vụ vỡ nợ thanh toán và giao hàng, cũng như việc vi phạm nguyên tắc minh bạch thông qua các nền tảng rất bí mật, được gọi là “Vũng tối”.
Trước những vấn đề này, Ủy ban Châu Âu đã xem xét việc sửa đổi quy định này. MiFID II, có hiệu lực vào năm ngoái, do đó nhằm giải quyết các mảng xám trên thị trường OTC đang phát triển nhanh, đặc biệt là đối với các sản phẩm phái sinh. Hướng cũng muốn làm việc để bảo vệ nhà đầu tư tốt hơn bằng cách đảm bảo rằng người tiêu dùng hiểu rõ về các sản phẩm tài chính mà họ đầu tư.
Ví dụ, bây giờ nhà môi giới cần đánh giá kiến thức và hồ sơ rủi ro của khách hàng trong tương lai trước khi hợp tác kinh doanh với họ. Do đó, vấn đề đặt ra là bán đúng sản phẩm tài chính cho đúng khách hàng. Để làm điều này, một nhà môi giới thường hỏi khách hàng tương lai một vài câu hỏi về tình hình cá nhân và tài chính của họ, cũng như về kiến thức của họ về thị trường tài chính và giao dịch.
Các nhà môi giới cũng phải tuân thủ các quy trình để đảm bảo họ biết khách hàng của họ và nguồn tiền được sử dụng để giao dịch đến từ đâu, biết khách hàng của bạn (KYC) và các quy trình Chống rửa tiền (AML).
Tóm lại, chỉ thị mới này được cho là sẽ tăng cường tính minh bạch của các nền tảng được quản lý, cũng như của thị trường tài chính, cải thiện bảo vệ thương nhân thông qua hành vi kinh doanh tốt hơn.
Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA)
Do đòn bẩy cao và giao dịch ký quỹ, các nhà đầu tư bán lẻ đã mất rất nhiều tiền trong những năm qua trên thị trường ngoại hối giao dịch CFD.
Các chứng khoán và Thị trường Cơ quan châu Âu (ESMA) vừa quyết định tăng cường “hạn chế về tiếp thị, phân phối hoặc bán hợp đồng cho sự khác biệt (CFD) cho các khách hàng bán lẻ”.
Các hạn chế đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ bao gồm:
- Giới hạn đòn bẩy 1:30 cho các cặp tiền chính, 1:20 cho các cặp tiền không chính và 1:2 cho tiền điện tử,
- Quy tắc đóng ký quỹ 50%
- Bảo vệ số dư âm
- Hạn chế về các ưu đãi do các nhà môi giới đưa ra để giao dịch CFD
- Tiêu chuẩn hóa cảnh báo rủi ro cho thấy tỷ lệ thua lỗ trung bình của nhà đầu tư bán lẻ trên tài khoản CFD.
Vào ngày 27 tháng 3 năm 2019, ESMA đã quyết định gia hạn các hạn chế này đối với CFD thêm 3 tháng kể từ ngày 1 tháng 5 năm 2019.
Vì Vương quốc Anh vẫn thuộc Liên minh Châu Âu cho đến ít nhất là ngày 12 tháng 4, điều này có nghĩa là các công ty của Vương quốc Anh phải tuân thủ các quyết định và biện pháp của ESMA cho đến thời điểm đó. Tuy nhiên, quy định về Ngoại hối của FCA có thể thay đổi, vì nó tuyên bố rằng họ “hy vọng sẽ tham khảo ý kiến về việc có nên áp dụng các biện pháp này thường xuyên cho các công ty Vương quốc Anh cung cấp CFD cho khách hàng bán lẻ hay không.
ESMA liên tục xuất bản các bản cập nhật liên quan đến tình hình Brexit và sự công nhận của các đối tác trung ương của Vương quốc Anh (CCP) như LCH Limited, ICE Clear Europe Limited và LME Clear Limited, và Trung tâm lưu ký chứng khoán (CSD) như Euroclear UK và Ireland Limited.
Ở Anh
Theo Khảo sát Ba năm của Ngân hàng Trung ương BIS năm 2016 , Vương quốc Anh có quầy bán hàng quan trọng nhất trên thế giới, thông qua trung tâm giao dịch ở London. Chỉ riêng nó đã xử lý 36,9% doanh thu Forex OTC toàn cầu.
Để ngăn chặn lừa đảo của nhà môi giới, sơ suất tài chính hoặc các loại gian lận khác ảnh hưởng đến các nhà giao dịch, có 2 cơ quan quản lý tài chính quan trọng ở Anh, FCA và PRA.
Để có thể thực hiện các hoạt động dịch vụ tài chính ở Vương quốc Anh, nhà môi giới cần được Cơ quan quản lý tài chính (FCA) ủy quyền . Cơ quan quản lý quốc gia này đảm bảo bảo vệ người tiêu dùng trong khi đảm bảo tính toàn vẹn của thị trường tài chính ở Anh
Cơ quan Quy định Prudential (PRA), thuộc Ngân hàng Anh, giúp phát triển các tiêu chuẩn đạo đức và nghề nghiệp để bảo vệ các công ty tài chính mà nó chịu trách nhiệm, để trong trường hợp một công ty tài chính thất bại, không có tác động thực sự nào đối với thị trường tài chính hoặc người nộp thuế.
Tất nhiên, các tổ chức này làm việc với các cơ quan khác, chẳng hạn như Dịch vụ Thanh tra Tài chính, Dịch vụ Tư vấn Tiền tệ , Cơ quan Quản lý Hệ thống Thanh toán và Chương trình Bồi thường Dịch vụ Tài chính cùng những cơ quan khác.
Để trở thành nhà môi giới ngoại hối có giấy phép FCA, nhà môi giới phải tuân thủ các nguyên tắc nghiêm ngặt, chẳng hạn như:
- Có vốn hoạt động ít nhất 1.000.000 bảng Anh,
- Gửi báo cáo kiểm toán và báo cáo tài chính,
- Đảm bảo bảo vệ các quỹ tài chính của khách hàng với Chương trình Bồi thường Dịch vụ Tài chính (FSCS). Chương trình này nhằm bảo vệ khách hàng trong trường hợp phá sản mất khả năng thanh toán. Nếu một công ty đầu tư thất bại trong khoảng thời gian từ tháng 1 năm 2010 đến ngày 31 tháng 3 năm 2019, khách hàng có thể yêu cầu 50.000 bảng Anh. Nếu không thành công sau ngày 1 tháng 4, bạn có thể được bồi thường lên đến 85.000 bảng Anh.
Ở Mỹ
Với 19,5% doanh thu ngoại hối OTC toàn cầu, Hoa Kỳ là bàn bán hàng quan trọng thứ 2 trên thế giới . Để điều chỉnh thị trường ngoại hối và các thị trường phái sinh và thị trường OTC khác, có 2 cơ quan quản lý chính, NFA và CFTC, làm việc cùng nhau.
Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA) giúp các nhà đầu tư được bảo vệ nhiều hơn. NFA cũng làm việc để đảm bảo các thành viên tôn trọng trách nhiệm pháp lý của họ để đảm bảo tính toàn vẹn của thị trường tốt hơn, chống lại các trò gian lận và gian lận thông qua các thông lệ tài chính tốt nhất.
NFA cũng làm việc với Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Cùng nhau, họ chống lại rủi ro hệ thống và đảm bảo cho các nhà giao dịch về chất lượng và độ tin cậy của các công ty Forex do họ quản lý.
Năm 2010, CFTC đã ban hành các quy định. Trong số đó, đòn bẩy được sử dụng bởi các giao dịch bán lẻ được giới hạn ở:
- 1:50 cho các cặp tiền tệ chính,
- và 1:20 cho tất cả các cặp khác.
Để trở thành nhà môi giới FX NFA và CFTC, nhà môi giới phải tuân theo các quy tắc dưới đây:
- Tuân theo các phương pháp thị trường tốt nhất an toàn và minh bạch:
- thuê nhân viên có kiến thức và chuyên nghiệp,
- sử dụng các dữ kiện và con số thực tế trong các tài liệu quảng cáo và khuyến mại mà không gây hiểu lầm cho thương nhân,
- nộp các báo cáo và báo cáo tài chính sau này được công bố trên trang web của NFA,
- tuân theo quy tắc FIFO (vào trước, xuất trước),
- không bao giờ mở các vị thế chống lại khách hàng của mình,
- không bao giờ cho phép bảo hiểm rủi ro cho các nhà giao dịch,
- cung cấp hiệu ứng đòn bẩy tối đa 50: 1,
- Giữ tiền của khách hàng trong các tài khoản riêng biệt,
- Có vốn hoạt động ít nhất 20.000.000 USD.
Ở nước Úc
Ủy ban Đầu tư & Chứng khoán Úc (ASIC) là cơ quan quản lý chính giám sát thị trường chứng khoán và đầu tư ở Úc. Nó làm việc với các cơ quan quản lý và tổ chức khác nhau trong việc bảo vệ người tiêu dùng và nhà đầu tư.
Ví dụ, ASIC làm việc với Cơ quan Quy định Prudential Úc (APRA), cơ quan giám sát các tổ chức tài chính để duy trì sự an toàn của các tổ chức tài chính.
Để có thể tiến hành các hoạt động dịch vụ tài chính tại Úc, các nhà môi giới bắt buộc phải có giấy phép Dịch vụ Tài chính Úc (AFS). Là một nhà môi giới ngoại hối ASIC , các tiêu chí nhất định phải được tuân theo:
- Vốn hoạt động tối thiểu 1.000.000 AUD,
- Văn phòng đại diện tại Úc,
- Phải tuân thủ nghĩa vụ về năng lực tổ chức trong s912A (1) (e) của Đạo luật Tổng công ty 2001 (Đạo luật về các tập đoàn),
- Tuân thủ bảo hiểm bồi thường nghề nghiệp (PI),
- Toàn bộ tài chính minh bạch, với việc nộp các báo cáo kiểm toán định kỳ,
- Làm việc với các ngân hàng cấp 1, giữ tiền của khách hàng trong các tài khoản riêng biệt.
Ở Nam Phi
Quy định trong lĩnh vực tài chính ở Nam Phi do Ủy ban Dịch vụ Tài chính (FSB) duy trì nhưng hiện nay nó nằm trong tay của Cơ quan Quản lý Khu vực Tài chính (FSCA). Nhiệm vụ cốt lõi của các cơ quan quản lý này là bảo vệ các nhà đầu tư khỏi bị mất tiền thông qua các trò gian lận và lừa đảo nhờ một môi trường giao dịch an toàn hơn, minh bạch hơn và uy tín hơn.
FSCA còn khá mới. Nó được tạo ra vào tháng 4 năm 2018, là “sự khởi đầu của một cách tiếp cận mới, toàn diện và chuyên sâu hơn để điều chỉnh hành vi của các tổ chức tài chính hoạt động ở Nam Phi – tập trung vào cách họ đối xử với khách hàng tài chính và cách họ hỗ trợ hiệu quả và tính toàn vẹn của thị trường tài chính”.
Các bài viết liên quan:
- Đầu tư Forex có bị cấm ở Việt Nam không?
- Đâu mới là sàn Forex hợp pháp tại Việt Nam
- Tại sao đầu tư Forex chưa hợp pháp tại Việt Nam
Kết luận
Hiểu rõ về những quy định của nhà môi giới ngoại hối là cách thông minh để bạn bảo về mình và tiền của mình. Forex.com.vn hy vọng những chia sẻ trên sẽ giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện về quy định của nhà môi giới ngoại hối của các nước. Chúc các bạn một ngày giao dịch thành công!
