Sàn giao dịch Forex là các công ty hoặc tập đoàn cung cấp các nền tảng để nhà đầu tư truy cập vào và mua bán ngoại tệ. Sàn Forex cũng có thể được xem là các trung gian mua và bán các loại tiền tệ và hưởng hoa hồng. Các nhà đầu từ sử dụng dịch vụ của các sàn Forex này để truy cập vào các thị trường tiền tệ nhằm giao dịch và kiếm lời.
Đối tượng tham gia vào thị trường
Ngân hàng trung ương
Các ngân hàng trung ương tham gia vào thị trường ngoại hối thông qua việc mua vào hoặc bán ra ngoại tệ làm thay đổi cung cầu ngoại tệ từ đó dẫn đến thay đổi tỷ giá hối đoái. Hoặc ngân hàng trung ương cũng có thể tham gia một cách gián tiếp thông qua việc tăng giảm lãi suất cơ bản.
Thông qua việc tham gia vào thị trường ngoại hối, ngân hàng trung ương có thể thay đổi tỷ giá hối đoái của đồng tiền, khuyến khích đầu tư, ổn định nền kinh tế,…
Ngân hàng thương mại
Các ngân hàng thương mại tham gia vào thị trường Forex với hai mục đích chính: một là phục vụ nhu cầu ngoại tệ của khách hàng, hai là tham gia đầu tư kiếm lời.
Các ngân hàng thương mại này giao dịch thông qua các nền tảng như EBS hay Reuters
Các nhà môi giới (Broker)
Các nhà môi giới không tham gia giao dịch mà chỉ là trung gian cung cấp các dịch vụ giúp khách hàng mở tài khoản Forex và thu phí dịch vụ.
Các Forex Broker liên kết với các ngân hàng và cung cấp báo giá cho khách hàng. Bên cạnh đó, họ đẩy lệnh giao dịch của khách vào hệ thống điện tử giao dịch Forex quốc tế.
Chính sự góp mặt của các nhà môi giới kết hợp với hệ thống ngân hàng đã làm tăng tính thanh khoản của thị trường. Nhờ rất nhiều người có thể tham gia vào thị trường, bên bán luôn có thể tìm được bên mua với một mức giá phù hợp.
Các trader nhỏ lẻ và các nhà đầu tư cá nhân
Là các quỹ đầu tư ngoại hối hoặc các cá nhân mở tài khoản tại một sàn Forex để tự giao dịch.
Ngoài ra, còn một nhóm các cá nhân, các công ty đa quốc gia và các công ty xuất nhập khẩu tham gia vào thị trường mua bán ngoại hối nhưng không tham gia vào hệ thống giao dịch trực tuyến. Họ là khách hàng nhỏ lẻ mua bán tiền tệ thông qua chi nhánh của các ngân hàng thương mại.
Thị trường Forex là một “mảnh đất màu mỡ” cho các nhà đầu tư đến và kiếm lời. Hiểu rõ những đặc điểm của thị trường này là một sự chuẩn bị cần thiết để các trader có kế hoạch và chiến lược đầu tư phù hợp.
Sàn môi giới forex
Sàn môi giới Forex tên tiếng anh là “Forex Broker” với vai trò cực kỳ quan trọng trong thị trường. Các sàn Forex hoạt động như một người trung gian giữa chúng ta với thị trường. Ví dụ bạn muốn mua một chiếc xe thì bạn ra cửa hàng bán lẻ chứ không phải bạn mua tại xưởng sản xuất xe.
Sàn Forex là một trong những thành phần cấu tạo nên sự vận hành của thị trường Forex trơn tru. Chúng ta có thể giao dịch thoải mái một cách đơn giản thông qua các sàn Forex đang có mặt trên thị trường. Tùy vào mục đích của các nhà đầu tư mà lựa chọn các sàn khác nhau để giao dịch. Sàn Forex cũng là nơi nhận lệnh của các nhà đầu tư để thực hiện các hành động giao dịch.
Hiện tại thị trường Forex ngày càng phát triển thế nên các sàn Forex cũng đa dạng cách thức hoạt động. Có các loại sàn Forex Dealing Desk Broker (DD), hay No Dealing Desk và sàn Forex đẩy lệnh (sàn ECN). Sau đây cùng chúng tôi phân biệt các loại sàn Forex cùng với cách thức hoạt động.
Phân loại sàn
Sàn Forex ôm lệnh (Dealing Desk)
Sàn Forex ôm lệnh hay còn được biết với cái tên là Market Maker (Nhà cái người tạo ra thị trường), sàn Forex tự xây dựng một hệ thống khớp lệnh nội bộ nhau, và đánh song song lệnh với khách nếu khách thực hiện các lệnh giao dịch.
Dealing Desk Broker tạo ra thị trường cho các nhà đầu thực hiện các giao dịch. Khi chúng ta muốn mua, sàn Forex sẽ bán, khi chúng ta muốn bán, họ sẽ mua. Ta có thể hiểu sàn Forex loại này luôn ở vị thế đối lập song song.
Ví dụ: Sàn Forex đó có tổng khách mua vào 50 lot vàng, đồng thời đó tổng số khách bán ra 50 lot vàng thì sàn Forex sẽ tự động khớp lệnh giữa số lượng mua và bán.
Sàn Forex đứng giữa thu phí chênh lệch trong cuộc mua bán của 2 bên (spread). Nhưng không phải lúc nào lượng cầu cũng tương thích với cung. Sẽ phát sinh ra hai trường hợp.
Đầu tiên khi các hành động lệnh khác nhau xảy ra, hai là sau khi đã cân bằng mà vẫn còn dư ra 1 bên mua hoặc bán (vd như có 60 lot mua mà chỉ có 30 lot bán). Lượng lot dư ra sàn Forex sẽ xử lý hai hướng:
1. Tự ôm lệnh, có nghĩa là vào lệnh ngược với nhà đầu tư. Được hiểu, sàn forex “ôm toàn phần”.
Ví dụ: Khi một nhà đầu tư vào lệnh bán thì sàn môi giới sẽ mua lại phần của chúng ta cho dù chúng ta bán số lượng bao nhiêu.
2. Chuyển lệnh này lên thị trường liên ngân hàng (Interbank) cho sàn khác ôm, hoặc cho các sàn Forex lớn hơn ôm. cách này được hiểu là sàn Forex “ôm 1 phần”.
Ví dụ: Chúng ta muốn ôm lệnh mua một loại tài sản, sàn môi giới sẽ liên kết với thị trường rộng hơn, ngân hàng hoặc các sàn Forex khác để tiến hành thực hiện ngay lập tức lệnh của ta.
Nhận xét
Với sàn Forex dạng này chúng ta sẽ có lợi thế thanh khoản cao, khi chúng ta gặp bất kể khó khăn nào về vấn đề thanh lý hay mua bất kể tài sản nào cũng nhanh chóng và tiện lợi. Chúng ta không cần mất quá nhiều thời gian để hoàn thành tác vụ của mình.
Sàn ôm lệnh cũng được hiểu là Market maker người tạo ra thị trường và có thể gây ảnh hưởng thị trường. Thế nên những sàn môi giới này có quyền để lệnh của chúng ta bị lỡ nhịp.
Sàn Forex chuyển lệnh (No Dealing Desk)
Sàn Forex dạng No Dealing Desk sẽ không giữ các lệnh giao dịch của nhà đầu tư mà sẽ chuyển cho các nhà đầu tư khác sao cho việc giao dịch thanh khoản nhất có thể. Như thế chúng sẽ được giao dịch trực tiếp với giá của thị trường.
Cũng có thể hiểu sàn Forex loại này là cầu nối giữa các nhà đầu tư với nhau để giao dịch trở nên thuận lợi hơn. Sàn Forex loại này thu lợi nhuận từ các khoản hoa hồng nhỏ thế nên giao dịch qua các sàn này thì phải chi khoản chi phí không cao.
Nhận xét
Chúng ta có thể hiểu sàn chuyển lệnh giống như một phần nhỏ của sàn ôm lệnh. Sàn chuyển lệnh sẽ liên tục chuyển lệnh của những nhà đầu tư lên thị trường nhằm mục đích thanh khoản phần tài sản của bạn.
Sàn chuyển lệnh không nắm giữ lệnh của bạn nên đôi lúc lệnh không được thanh khoản ngay lập tức. Nhưng với sự liên kết đa dạng thì trường hợp đấy cũng có thể xảy không nhiều.
Sàn Forex đẩy lệnh (ECN)
Sàn Forex ECN là sàn tài chính ngoại hối sử dụng các mạng truyền thông điện tử (ECN) để cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập trực tiếp cùng những nhà đầu tư khác trên thị trường Forex. Bởi vì một ECN hợp nhất báo giá từ một số người tham gia thị trường, có thể hiểu, sàn forex có thể cung cấp cho các nhà đầu tư của mình mức chênh lệch.
Các đối tác của hệ thống ECN có thể là ngân hàng, các nhà đầu tư nhỏ lẻ, quỹ phòng hộ và cũng có thể các các công ty môi giới khác. Nhà đầu tư tham gia giao dịch với nhau bằng cách cung cấp giá Bid/Ask tốt nhất.
Sàn forex ECN cũng cho phép các nhà đầu tư nhận biết được “ Độ sâu của thị trường – Depth of Market ”. Depth of Market – Độ sâu của thị trường được biểu hiện qua các lệnh mua và bán của những người tham gia thị trường.
Nhận xét
Sàn Forex ECN có tính thanh khoản cao không nhúng tay vào việc điều chỉnh giá. Đồng thời nhờ vào mạng truyền thông điện tử nên mọi hoạt động điều minh bạch và có tính thanh khoản cực kì cao.
Sàn forex này thường cung cấp cho ta nhiều sự lựa chọn đa dạng trong thị trường. Qua đó ta có thể biết thị trường giá cả hoạt động như thế nào và độ sâu của thị trường. Nhưng với mức phí tương đối cao sẽ là rào cản cho một số nhà đầu tư muốn tham gia giao dịch.
