ROIC được sử dụng như một trong những tiêu chí để đánh giá lợi nhuận của một doanh nghiệp. Vậy chỉ số ROIC là gì, ý nghĩa của nó và cách đánh giá một doanh nghiệp dựa trên chỉ số ROIC, vui lòng xem câu trả lời ngay bên dưới.
Phụ Lục
ROIC là gì?
ROIC cho các nhà đầu tư thấy họ có thể nhận được bao nhiêu lợi nhuận nếu họ đầu tư vào đây. Ví dụ, tỷ lệ ROIC là 10%, điều đó có nghĩa là khi bạn đầu tư 100 triệu vào công ty, bạn sẽ nhận được 10% lợi nhuận, tức là 10 triệu.
Tuy nhiên, ROIC không xem xét nguồn vốn đầu tư đến từ đâu, từ vốn tự có của công ty hoặc vốn vay bên ngoài.
ROIC cho biết điều gì?
ROIC có ý nghĩa đối với chính doanh nghiệp và các nhà đầu tư như sau:
- Giúp các cổ đông và nhà đầu tư xem giá trị của doanh nghiệp đang tăng hay giảm
- Giúp so sánh các doanh nghiệp có cùng số tiền đầu tư, các doanh nghiệp có ROIC cao hơn chứng minh rằng họ kinh doanh tốt hơn
- Giúp nhà đầu tư đánh giá năng lực quản lý vốn của doanh nghiệp tốt hay yếu. Bất kỳ doanh nghiệp nào biết cách sử dụng lợi nhuận kiếm được để tiếp tục tái đầu tư để có được tỷ lệ lợi nhuận tương tự và ROIC cao sẽ đáng để lựa chọn. Còn đối với các doanh nghiệp có ROIC cao nhưng không biết cách sử dụng lợi nhuận để tái đầu tư mà trả cổ tức bằng tiền mặt thì sẽ không được đánh giá cao.
ROIC bao nhiêu thì tốt
Các số liệu như lợi nhuận sau thuế, vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn được đưa vào báo cáo tài chính cho từng giai đoạn của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, trên thực tế, bạn không cần phải tính toán dữ liệu ROIC để làm gì vì có những công ty chứng khoán mà họ đã tính toán cho bạn, chẳng hạn như trong bảng giá của công ty SSI chẳng hạn. Bạn đi đến phần “Chỉ số tài chính” và bạn sẽ thấy ROIC gần nhất của doanh nghiệp đó là bao nhiêu.
Ví dụ sau đây với công ty cổ phần FPT, bạn vào phần tài chính và bạn sẽ thấy ROIC là 13,68%, nghĩa là với khoản đầu tư khoảng 100 triệu đồng, cổ đông của công ty sẽ thu về khoảng 13,68 triệu lợi nhuận.
Mẹo phân tích công ty theo ROIC
Một số kinh nghiệm trong việc đánh giá doanh nghiệp dựa trên ROIC
- ROIC so với tỷ lệ ROE, ROIC được đánh giá đáng tin cậy hơn vì ROIC bao gồm nợ trong đó. ROE chỉ là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, nếu một doanh nghiệp vay nhiều nhưng vốn chủ sở hữu thấp, nó sẽ làm cho ROE cao và do đó khá rủi ro trong việc trả hết nợ.
- ROIC cũng được so sánh với chi phí vốn trung bình (WACC), nếu ROIC lớn hơn WACC, nó cho thấy doanh nghiệp đang gia tăng giá trị, mang lại lợi ích nhiều hơn chi phí. Ngược lại, nếu ROIC ít hơn WACC, các nhà đầu tư cần xem xét lại.
- Nên so sánh ROIC của hai doanh nghiệp trong cùng một ngành hoặc cùng một lượng vốn đầu tư để đánh giá lợi nhuận của bên nào tốt hơn.
- Không nên chỉ đánh giá một doanh nghiệp dựa trên ROIC mà nên kết hợp nhiều chỉ số khác như ROA, ROS, P/E, P/B, EBIT, EBITDA…
- ROIC thường được sử dụng khi phân tích một khoản đầu tư vào cổ phiếu của một doanh nghiệp.
Trên đây là chỉ số ROIC là gì và cách phân tích chứng khoán dựa vào ROIC. Hy vọng những chia sẻ trên sẽ giúp bạn chọn được mã chứng khoán phù hợp để đầu tư. Chúc các bạn thành công!
