Bạn không thể tham gia mua/bán tiền điện tử mà không có bất kỳ kiến thức hay sự chuẩn bị nào. Thị trường tiền điện tử cũng như chứng khoán hay Forex. Chúng ta cần phải phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trước khi mua một đồng coin nào đó. Phân tích cơ bản tiền điện tử là gì? Có gì khác so với phân tích cơ bản chứng khoán và Forex không? Cùng Forex.com.vn tìm hiểu trong bài viết dưới đây!
Phụ Lục
Phân tích cơ bản tiền điện tử là gì?
Phân tích cơ bản (FA) là một cách tiếp cận được sử dụng bởi các nhà đầu tư để thiết lập “giá trị nội tại” của một tài sản hoặc một doanh nghiệp. Bằng cách xem xét một số yếu tố bên trong và bên ngoài, trọng tâm chính của các nhà đầu tư là phân tích xem tài sản hoặc doanh nghiệp nói trên có bị định giá quá cao hay bị định giá thấp hay không. Sau đó, họ có thể tận dụng thông tin đó để nhập hoặc thoát vị trí một cách chiến lược.
Phân tích kỹ thuật cũng mang lại dữ liệu giao dịch có giá trị, nhưng nó cũng có thể dẫn đến những hiểu biết khác nhau. Những người sử dụng Phân tích kỹ thuật tin rằng họ có thể dự đoán biến động giá trong tương lai dựa trên hiệu suất trong quá khứ của tài sản. Điều này được xác định bằng cách xác định biểu đồ nến và nghiên cứu các chỉ số thiết yếu.
Những người theo chủ nghĩa phân tích cơ bản thường xem xét các số liệu kinh doanh để tìm ra giá trị thực sự của một doanh nghiệp. Các số liệu được sử dụng bao gồm thu nhập trên mỗi cổ phiếu (một công ty kiếm được bao nhiêu lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đang lưu hành) hoặc tỷ lệ giá trị trên sổ sách (cách các nhà đầu tư đo lường công ty so với giá trị sổ sách). Ví dụ, họ có thể làm điều này cho nhiều doanh nghiệp trong cùng một tầng để tìm ra cách đầu tư tiềm năng của họ trong mối quan hệ với những người khác.
Hướng dẫn phân tích cơ bản tiền điện tử
Số liệu trên chuỗi
Các số liệu trên chuỗi là các số liệu có thể được quan sát bằng cách nhìn vào dữ liệu được cung cấp bởi blockchain. Chúng ta có thể tự làm điều này bằng cách chạy một nút chống lại mạng mong muốn và sau đó xuất dữ liệu. Nhưng làm như vậy có thể tốn thời gian và tốn kém đặc biệt là khi chúng ta chỉ nhìn vào đầu tư và không muốn lãng phí thời gian hoặc nguồn lực.
Giải pháp đơn giản hơn là lấy thông tin từ các trang web hoặc API được thiết kế đặc biệt để thông báo các quyết định đầu tư. Ví dụ, phân tích Bitcoin trên chuỗi CoinMarketCap có thể cung cấp cho chúng ta rất nhiều thông tin. Các nguồn bổ sung bao gồm biểu đồ dữ liệu Coinmetric hoặc báo cáo dự án Binance Research.
Số lượng giao dịch
Số lượng giao dịch là một thước đo tốt để đánh giá hoạt động đang diễn ra trên blockchain. Bằng cách vẽ đồ thị các con số cho các khoảng thời gian nhất định (hoặc bằng cách sử dụng đường trung bình động), chúng ta có thể thấy hiệu suất thay đổi như thế nào theo thời gian.
Lưu ý rằng các chỉ số này cần được xử lý một cách thận trọng. Như với các địa chỉ hoạt động, chúng tôi không thể chắc chắn nếu chỉ có một bên đang chuyển tiền qua lại giữa các ví của họ để tăng hoạt động trên chuỗi.
Giá trị giao dịch
Để không bị nhầm lẫn về số lượng giao dịch, giá trị giao dịch cho chúng ta biết có bao nhiêu tiền đã được giao dịch trong một khoảng thời gian. Ví dụ: nếu tổng cộng mười giao dịch trên Ethereum trị giá 50 đô la mỗi giao dịch được gửi trong cùng một ngày, chúng ta có thể nói rằng khối lượng giao dịch hàng ngày là 500 đô la. Chúng tôi có thể đo lường giá trị giao dịch bằng một loại tiền tệ fiat như USD hoặc chúng tôi cũng có thể đo lường nó trong đơn vị gốc của giao thức (ETH).
Địa chỉ hoạt động
Địa chỉ hoạt động là địa chỉ blockchain hoạt động trong một khoảng thời gian nhất định. Có nhiều cách khác nhau để tính toán số lượng địa chỉ hoạt động, nhưng phương pháp phổ biến nhất là đếm số lượng cả người gửi và người nhận trong mỗi giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định (ví dụ: ngày, tuần hoặc tháng). Một số người cũng có một cái nhìn tích lũy về số lượng địa chỉ duy nhất, nghĩa là theo dõi tổng số địa chỉ duy nhất theo thời gian.
Phí phải trả
Có lẽ đối với một số loại tiền điện tử, phí được tính quan trọng hơn vì nó có thể cho chúng ta biết nhu cầu về không gian khối. Chúng ta có thể nghĩ về chúng như giá thầu trong một cuộc đấu giá: người dùng cạnh tranh với nhau để làm cho giao dịch của họ trở thành một khoản tiền mặt kịp thời. Các nhà thầu cao hơn sẽ có giao dịch của họ được xác nhận (của tôi) sớm hơn, và các nhà thầu thấp hơn sẽ cần phải chờ đợi lâu hơn.
Đối với tiền điện tử có lịch trình phát thải giảm, đây là một số liệu thú vị để nghiên cứu. Các blockchain Proof of Work (PoW) chính cung cấp phần thưởng khối. Trong một số blockchain, phần thưởng khối được tạo ra từ trợ cấp khối và phí giao dịch. Trợ cấp khối giảm định kỳ (trong các sự kiện như giảm một nửa Bitcoin).
Vì chi tiêu bên khai thác có xu hướng tăng theo thời gian nhưng trợ cấp khối giảm dần, chi phí giao dịch sẽ cần phải tăng lên. Nếu không, các thợ mỏ sẽ hoạt động thua lỗ và bắt đầu rời khỏi mạng. Điều này có tác động trực tiếp đến sự an toàn của chuỗi.
Hash rate và số tiền đặt cược
Các blockchain ngày nay sử dụng nhiều thuật toán đồng thuận khác nhau, mỗi thuật toán có cơ chế riêng. Giả sử các thuật toán này đóng một vai trò không thể thiếu trong bảo mật mạng, việc đi sâu vào dữ liệu xung quanh các thuật toán đó có thể chứng minh có giá trị cho phân tích cơ bản.
Tỷ lệ băm thường được sử dụng như một thước đo sức khỏe mạng trong tiền điện tử Proof of Work. Tỷ lệ băm càng cao, càng khó thực hiện thành công một cuộc tấn công 51%. Tuy nhiên, sự gia tăng tỷ lệ băm theo thời gian cũng chỉ ra rằng có sự quan tâm ngày càng tăng trong khai thác mỏ, có khả năng là kết quả của chi phí rẻ hơn và lợi nhuận cao hơn. Ngược lại, tỷ lệ băm giảm cho thấy các thợ mỏ sẽ ngoại tuyến (“thợ mỏ từ bỏ”) vì họ không còn lợi nhuận từ việc bảo mật mạng.
Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến chi phí khai thác tổng thể bao gồm giá trị hiện tại của tài sản, số lượng giao dịch được xử lý và phí phải trả, v.v. Tất nhiên, chi phí khai thác trực tiếp như điện và điện tính cũng là những yếu tố quan trọng cần xem xét.
Staking (chẳng hạn như trong Proof of Stake) là một khái niệm liên quan khác có lý thuyết trò chơi tương tự như khai thác PoW. Tuy nhiên, về mặt cơ học, staking hoạt động khác nhau. Tại đây, người dùng đặt cược cổ phần của họ để tham gia vào quá trình xác thực khối. Như vậy, chúng ta có thể xem xét số tiền gửi tại một thời điểm nhất định để có thể đánh giá lãi suất (hoặc thua lỗ).
Số liệu dự án
Trong trường hợp các số liệu trên chuỗi có liên quan đến dữ liệu hiển thị trên blockchain, các số liệu dự án sẽ liên quan đến cách tiếp cận định tính xem xét các yếu tố như hiệu suất nhóm (nếu có), whitepapper và roadmap của dự án.
Whitepapper
Bạn cần đọc whitepapper của mọi dự án trước khi đầu tư. Whitepapper là một loại tài liệu kỹ thuật cung cấp cho chúng ta cái nhìn tổng quan về một dự án tiền điện tử. Một sách trắng tốt là một trong đó xác định rõ ràng các mục tiêu của mạng và cung cấp cho chúng ta cái nhìn sâu sắc về:
- Công nghệ được sử dụng (có phải là nguồn mở hay không?)
- Các trường hợp sử dụng tiền điện tử
- Lộ trình nâng cấp và các tính năng mới
- Kế hoạch cung cấp và phân phối coin hoặc token
- Thông tin này và các cuộc thảo luận dự án nên được tham khảo ý kiến cùng một lúc. Những người khác nói gì về dự án? Có lá cờ đỏ nào được giương lên không? Các mục tiêu có thực tế không?
Đội ngũ phát triển dự án
Nếu có một Team cụ thể đằng sau mạng lưới tiền điện tử, hồ sơ theo dõi của các thành viên có thể tiết lộ liệu nhóm có sở hữu các kỹ năng cần thiết để đưa dự án vào danh mục đầu tư hay không. Các thành viên đã hợp tác thành công trong ngành công nghiệp này trước đây chưa? Chuyên môn của họ có đủ để đạt được các cột mốc mong đợi không? Nhóm này đã bao giờ tham gia vào bất kỳ dự án đáng ngờ hoặc gian lận nào chưa?
Nếu không có Team, cộng đồng nhà phát triển của mạng lưới này sẽ trông như thế nào? Nếu dự án có GitHub công khai, hãy thử xem có bao nhiêu người đóng góp và có bao nhiêu hoạt động trên đó. Các đồng tiền có sự phát triển liên tục có thể hấp dẫn hơn nhiều so với các đồng tiền đã không được cập nhật trong hai năm.
Đối thủ cạnh tranh
Một whitepapper tốt cần cho chúng ta biết những gì sử dụng tài sản tiền điện tử đang nhắm đến. Ở giai đoạn này, cần phải xác định các dự án cạnh tranh cũng như cơ sở hạ tầng kế thừa mà nó đang tìm cách thay thế.
Lý tưởng nhất, cần phải phân tích chặt chẽ các yếu tố này. Bản thân một tài sản có vẻ hấp dẫn, nhưng các số liệu tương tự được áp dụng cho các tài sản tiền điện tử tương tự có thể cho chúng ta biết ít hơn các số liệu khác nhau.
Vấn đề mà dự án giải quyết
Có một số dự án tạo ra token để tìm kiếm cách giải quyết một vấn đề nào đó. Chưa kể bản thân dự án không khả thi, nhưng các token liên quan của nó có thể không đặc biệt hữu ích trong tình huống này. Do đó, cần phải xác định xem token có thực sự hữu ích hay không. Nói chung, đó có phải là một cái gì đó mà thị trường rộng lớn hơn nhận ra, và giá trị của tiện ích đó là gì?
Một yếu tố quan trọng khác cần xem xét với khía cạnh này là cách thức phân phối các quỹ ban đầu. Tiền được phân phối thông qua ICO, IEO hay người dùng có thể nhận được nó bằng cách khai thác? Trong trường hợp các quỹ thu được thông qua ICO hoặc IEO, whitepapper nên nêu rõ số tiền mà Người sáng lập và Nhóm nắm giữ cũng như số tiền có sẵn cho các nhà đầu tư. Trong trường hợp thứ hai, chúng ta có thể tìm thấy bằng chứng về người tạo ra tài sản trước khi khai thác (khai thác trên mạng trước khi xuất bản).
Tập trung vào phân phối cũng có thể cho chúng ta biết về những rủi ro hiện có. Ví dụ, nếu phần lớn nguồn cung thuộc sở hữu của một số ít bên, thì chúng ta có thể đi đến kết luận rằng đầu tư vào mạng lưới này là rủi ro vì các bên này cuối cùng vẫn sẽ thao túng thị trường.
Số liệu tài chính
Bạn có thể nhận được thông tin về giao dịch tài sản hiện tại, tài sản tài chính được giao dịch trước đó, thanh khoản,… khi thực hiện phân tích cơ bản. Tuy nhiên, các số liệu thú vị khác có thể thuộc danh mục này là những số liệu liên quan đến tính kinh tế và động lực của giao thức tài sản mã hóa.
Vốn hóa thị trường
Vốn hóa thị trường (hoặc giá trị blockchain) được tính bằng cách nhân nguồn cung lưu hành với giá hiện tại. Về cơ bản, nó đại diện cho chi phí giả định của việc mua mọi đơn vị tiền điện tử có sẵn (bất kể trượt giá).
Bản thân thuật ngữ vốn hóa thị trường có thể gây hiểu lầm. Về lý thuyết, người ta có thể dễ dàng phát hành một Token vô dụng với nguồn cung cấp mười triệu đơn vị. Nếu chỉ có một trong số hàng triệu token này được bán với giá 1 đô la, vốn hóa thị trường của nó sẽ là 10 triệu đô la. Định giá này rõ ràng bị bóp méo. Nếu không có đề xuất giá cao, không có khả năng thị trường rộng lớn hơn sẽ quan tâm đến Token này.
Một điều nữa cần lưu ý, không thể xác định có bao nhiêu đơn vị đang thực sự lưu hành tiền điện tử hoặc Token. Tiền điện tử có thể bị đốt cháy, key có thể bị mất và tiền có thể bị lãng quên. Thay vào đó, chúng ta có thể thấy những con số gần đúng, có thể cố gắng lọc ra các đồng tiền không còn lưu hành.
Tuy nhiên, vốn hóa thị trường được sử dụng rộng rãi để loại bỏ tiềm năng tăng trưởng của mạng lưới. Một số nhà đầu tư tiền điện tử thấy các đồng tiền “vốn hóa nhỏ” có nhiều khả năng phát triển hơn các đồng tiền “vốn hóa lớn”. Nhiều người khác tin rằng các đồng tiền vốn hóa lớn có ảnh hưởng mạnh mẽ hơn đến mạng lưới và do đó, chúng có nhiều cơ hội hơn các đồng tiền vốn hóa nhỏ, không xác định.
Tính thanh khoản và khối lượng
Thanh khoản là thước đo mức độ dễ dàng để mua hoặc bán một tài sản.
Một vấn đề chúng ta có thể gặp phải với thị trường kém
thanh khoản là chúng ta có thể không thể bán tài sản của mình với mức giá “hợp lý”. Điều này có nghĩa là không có người mua sẵn sàng cho giao dịch, khiến chúng tôi chỉ có hai lựa chọn: giảm giá chào bán hoặc chờ thanh khoản tăng.
Khối lượng giao dịch là một chỉ số có thể giúp chúng tôi xác định thanh khoản. Nó có thể được đo bằng một số cách và có thể hiển thị giá trị đã được giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định. Thông thường, các biểu đồ hiển thị khối lượng giao dịch trong ngày (theo đơn vị cơ sở hoặc bằng đô la).
Làm quen với thanh khoản có thể giúp thực hiện phân tích cơ bản. Cuối cùng, thanh khoản cũng đóng vai trò là một chỉ số về sự quan tâm của thị trường đối với một khoản đầu tư tiềm năng.
Cơ chế cung cấp
Đối với một số người, cơ chế cung cấp một loại tiền tệ hoặc Token là những tính năng thú vị nhất từ quan điểm đầu tư. Thật vậy, các mô hình như tỷ lệ Stock-to-Flow (S2F) đang ngày càng trở nên phổ biến với những người ủng hộ Bitcoin.
Nguồn cung tối đa, nguồn cung lưu thông và tỷ lệ lạm phát có thể là cơ sở của các quyết định. Một số đồng tiền sẽ làm giảm số lượng đơn vị mới được sản xuất theo thời gian để thu hút các nhà đầu tư, khiến họ tin rằng nhu cầu về tiền điện tử mới phát hành sẽ vượt quá khả năng có sẵn.
Mặt khác, các nhà đầu tư khác cũng có thể thấy các giới hạn được thực thi nghiêm ngặt có hại về lâu dài. Những lo ngại như vậy có thể làm suy yếu việc sử dụng tiền điện tử / Token khi người dùng chọn tích trữ chúng. Một số người chỉ trích điều này là không công bằng đối với những người chấp nhận sớm và khi chính sách chống lạm phát ổn định, mọi thứ sẽ chỉ công bằng hơn cho những người mới tham gia.
Trên đây là khái niệm phân tích cơ bản tiền điện tử là gì cũng như hướng dẫn phân tích cơ bản tiền điện tử. Hy vọng những chia sẻ trên sẽ giúp bạn giao dịch tiền điện tử hiệu quả hơn. Đừng quên truy cập Forex.com.vn thường xuyên để biết thêm các thông tin về thị trường nhé!
