Bạn đã bao giờ nghe đến cụm từ “chào bán cổ phiếu lần đầu (IPO)” chưa? Vậy IPO là gì? Tại sao nên thực hiện IPO? Làm sao để đăng ký IPO? Chào bán IPO có khó không? Những phi vụ IPO nào lớn trên thế giới?
Hãy cũng Forex.com.vn tìm hiểu tất tần tật về IPO nhé!
Phụ Lục
IPO là gì? Những khái niệm liên quan đến IPO
IPO (Initial Public Offering) có nghĩa là “Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng”. IPO đề cập đến một công ty hoạt động lần đầu tiên để huy động vốn rộng rãi từ công chúng (chào bán chứng khoán công khai lần đầu tiên cho các nhà đầu tư) thông qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu và niêm yết trên thị trường chứng khoán. Sau khi IPO, công ty sẽ chính thức trở thành công ty đại chúng hoặc công ty cổ phần đại chúng.
Ngoài cổ phiếu, chứng quyền có bảo đảm (Covered Warrant) – chứng khoán có tài sản đảm bảo do công ty chứng khoán phát hành cũng là IPO, được gọi là phát hành chứng quyền ban đầu.
Với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán, việc phát hành và niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán thông qua hoạt động đầu tiên của IPO sẽ giúp công ty tăng vốn và tạo cơ hội mở rộng quy mô kinh doanh. đốt.
Ngoài ra, việc IPO cũng giúp công ty nâng cao vị thế, khẳng định nguồn lực trên thị trường, góp phần gia tăng giá trị thương hiệu và uy tín doanh nghiệp. Hình thức cổ phần hóa cũng giúp người lao động trong Công ty có được một lượng cổ phần nhất định từ quyết định tặng/mua ưu đãi từ công ty.
Sau đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng, Công ty sẽ phát hành thêm cổ phiếu tùy thuộc vào nhu cầu thị trường và điều kiện của công ty. Tận dụng lợi thế mua / bán cổ phần của các công ty trên thị trường chứng khoán cũng là việc sáp nhập và mua lại các công ty nhỏ của các công ty lớn.
Công ty tư nhân
Đây là một loại công ty có ít hoặc không có cổ đông và chỉ thuộc sở hữu của một người, không tiết lộ nhiều về thành phần vốn hoặc cổ phần của các cổ đông trong công ty đó. Vì vậy, các công ty tư nhân ngày nay chủ yếu là các doanh nghiệp nhỏ và vốn thấp chỉ tiến hành hoạt động kinh doanh trong phạm vi hẹp.
Theo quy định của Luật, nếu ai đó có đủ vốn để điều hành doanh nghiệp, họ có thể xin giấy phép kinh doanh và thành lập công ty và lập báo cáo hàng năm, đồng thời nộp thuế. định kỳ đến tiểu bang.
Đối với loại hình công ty này, nếu bạn muốn sở hữu một lượng cổ phần nhất định, bạn cần liên hệ và tiếp cận chủ sở hữu với mong muốn góp vốn thông qua các mục đích hỗ trợ đầu tư.
Công ty đại chúng
Không giống như các công ty tư nhân, các công ty đại chúng sẽ là doanh nghiệp nơi ít nhất một phần vốn đã được bán cho công chúng thông qua các giao dịch được thực hiện trên thị trường chứng khoán.
Thông thường các công ty đại chúng sẽ có vốn lớn, phạm vi kinh doanh rộng và thường có một hệ thống các quy tắc và quy định trong vấn đề phân phối lợi nhuận. Thường sẽ có một hội đồng quản trị (Hội đồng quản trị) tập hợp lại với nhau để thảo luận, phân tích, quyết định và đề xuất để thúc đẩy & phát triển công ty hoặc có thể thường xuyên theo dõi báo cáo thông tin tài chính. tốt nhất.
Sau khi đưa ra hình thức cổ phần hóa, các công ty đại chúng vốn hóa lớn này sẽ bắt đầu một chiến dịch đưa cổ phiếu của họ lên thị trường chứng khoán và công khai trên thị trường như một mặt hàng. Cách phổ biến nhất cho bất cứ ai để đầu tư, mua và bán.
Các công ty như vậy có thể quản lý các hoạt động giao dịch chứng khoán thông qua Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.
Những lý do nên thực hiện chiến dịch IPO
Giúp gia tăng nguồn vốn cho công ty
Vốn thực sự là một trong những vấn đề quan trọng nhất đối với các công ty. Đặc biệt đối với các công ty có nhu cầu mở rộng thị trường và tăng phạm vi hoạt động. Tăng vốn sẽ giúp tăng nguồn lực để làm điều đó để đẩy nhanh lợi nhuận.
Việc phát hành và niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán sẽ giúp khối lượng tiền mặt của công ty tăng lên đáng kể, giúp mở rộng cơ hội tài chính cho doanh nghiệp.
Giúp hoạt động chuyển nhượng, sáp nhập & cổ phần hóa hiệu quả hơn
Sau khi IPO, mỗi khi thị trường cần thêm cổ phiếu của doanh nghiệp đó, sẽ có thêm nhiều cổ phiếu được tung ra. Đây là một trong những cách để các công ty nhỏ được sáp nhập hoặc mua lại bởi các công ty lớn bằng cách tận dụng lợi thế mua và bán thị trường chứng khoán.
Ngoài ra, cổ phần hóa cũng sẽ giúp nhân viên trong công ty có cơ hội trở thành một số cổ đông trong công ty.
Điều kiện & hồ sơ đăng ký để thực hiện IPO
Theo luật, không phải tất cả các công ty đều có thể thực hiện IPO. Công ty phải đảm bảo nguồn lực tài chính, uy tín và có uy tín trong một số lĩnh vực kinh doanh nhất định trên thị trường.
Ngoài ra, không chỉ cần đảm bảo những điều đó, việc đưa cổ phiếu ra thị trường không phải là điều dễ dàng chút nào với các thủ tục theo quy định.
Điều kiện để được thực hiện IPO
Để tiến hành IPO, một doanh nghiệp cần:
- Có vốn điều lệ góp tại thời điểm đăng ký IPO từ 10 tỷ đồng trở lên căn cứ vào giá trị tính trên sổ kế toán của công ty.
- Hoạt động kinh doanh của năm trước năm đăng ký IPO phải có lãi và không thua lỗ cho đến thời điểm đăng ký IPO.
- Phải có kế hoạch phát hành và sử dụng số tiền thu được từ việc chào bán và được Hội đồng quản trị của công ty phê duyệt.
Hồ sơ đăng ký IPO
Để đăng ký IPO, doanh nghiệp cần chuẩn bị hồ sơ đầy đủ. Đặc biệt:
- Mẫu đơn xin IPO
- Bản sao có công chứng giấy phép thành lập công ty
- Bản sao công chứng đăng ký kinh doanh
- Quy tắc của công ty.
- Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông thông qua việc phát hành cổ phiếu mới.
- Báo cáo chi tiết về tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong 2 năm qua kể từ thời điểm đăng ký IPO.
Phương thức chào bán IPO là gì?
Dựa trên luật chứng khoán, đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) được cho phép thông qua các phương thức sau:
- Các phương tiện thông tin đại chúng, bao gồm đài phát thanh, đài phát thanh, Internet…
- Đấu giá Hà Lan (đấu giá giảm dần): là một hình thức đấu giá khi một mặt hàng được chào bán với giá rất cao, thậm chí cao hơn nhiều so với giá trị thực tế của nó. Sau đó, giá sẽ giảm chậm cho đến khi một trong những nhà thầu chấp nhận giá hiện tại.
- Cam kết bảo lãnh
- Dịch vụ có trách nhiệm cao nhất
- Mua và bán lại
- Tự phát hành
Các thủ tục pháp lý để tham gia IPO rất phức tạp với các biện pháp trừng phạt nghiêm ngặt và phức tạp, vì vậy mỗi lần IPO thường đòi hỏi các công ty khác nhau phải hỗ trợ. Cụ thể, tại Hoa Kỳ, các công ty luật / công ty chứng khoán / kiểm toán sẽ cung cấp hỗ trợ.
Rủi ro của IPO là gì?
- Tính minh bạch tối đa của thông tin gây khó khăn cho công ty trong việc kiểm soát tất cả thông tin được phát hành cho công chúng và hậu quả của giá trị thông tin.
- Áp lực duy trì sự tăng trưởng của công ty sẽ tăng lên do sự đầu tư từ thị trường và các cổ đông.
- Chi phí phát sinh tăng, bao gồm phí phát hành, trung gian, kế toán, tư vấn, ngân hàng đầu tư…
- Việc chia sẻ và mất quyền kiểm soát hoạt động của công ty phải thông qua việc biểu quyết của các cổ đông.
- Hội đồng quản trị và ban lãnh đạo công ty phải chịu nhiều trách nhiệm về pháp luật, quy định, báo cáo công khai…
Nhìn chung, IPO được xem là một quá trình tài chính phức tạp với nhiều lợi ích. Giá trị mà IPO mang lại không chỉ trong doanh nghiệp mà còn đối với các nhà đầu tư trên thị trường. IPO là bước đầu tiên trong quá trình công bố giá trị hoạt động tài chính cho doanh nghiệp.
Những chú ý khi thực hiện IPO
Để thực hiện IPO hiệu quả, cần phải:
- CEO, CFO cần có trách nhiệm hơn đối với các bước đi của công ty, hiểu rõ các quy định và pháp luật.
- Cần đảm bảo kiểm soát chi phí và thủ tục kế toán sau IPO vì sẽ tăng gấp 3-4 lần để tránh ảnh hưởng đến doanh thu của công ty.
- Cần sự chấp thuận và chấp thuận của Hội đồng quản trị.
- Có chiến lược sử dụng vốn phù hợp & chiến lược phát triển công ty.
Các thương vụ IPO đáng chú ý
Alibaba
- Quốc gia có trụ sở chính: Trung Quốc
- Phạm vi công việc: Bán lẻ trực tuyến
- Cổ phiếu niêm yết tại: Hồng Kông
- Ngày niêm yết: Tháng 11 năm 2019
- Vốn huy động: 12,9 tỷ USD
- Biến động giá cổ phiếu kể từ khi IPO: + 22,84%
Thỏa thuận của Alibaba là niêm yết lớn nhất tại Hồng Kông kể từ năm 2010 với giá phát hành là 176 đô la mỗi cổ phiếu. Đợt IPO này có thể coi là một sự “hồi hương” của Alibaba, khi 5 năm trước, công ty đã công khai trên sàn new york – huy động được 25 tỷ USD.
Saudi Aramco
- Quốc gia có trụ sở chính: Ả Rập Xê Út
- Phạm vi công việc: Dầu khí
- Cổ phiếu niêm yết tại: Tadawul, Riyadh, Ả Rập Xê Út
- Ngày niêm yết: Tháng 12/2019
- Vốn huy động: 25,6 tỷ USD
- Biến động giá cổ phiếu kể từ khi IPO: + 1,03%
Thỏa thuận này đã đưa Aramco vượt qua Apple để khẳng định vị thế của công ty đại chúng đắt đỏ nhất thế giới với định giá 1,7 nghìn tỷ USD. Tập đoàn đã bán 3 tỷ cổ phiếu với giá 32 Riyal, tương tự như 8,53 đô la, mỗi cổ phiếu.
Airbnb
- Quốc gia có trụ sở chính: USA
- Phạm vi công việc: Dịch vụ du lịch
- Thời gian niêm yết dự kiến: 2020 hoặc 2021
Dự định IPO vào năm 2020, nhưng trong bối cảnh dịch bệnh và khả năng di chuyển hạn chế, Uber có khả năng trì hoãn IPO đến năm 2021. Hiện tại, Airbnb có hơn 7 triệu phòng cho thuê. hơn 100.000 thành phố trên toàn cầu. Năm 2019, đơn vị đã mua lại trang web đặt phòng HotelTonight và nền tảng cho thuê không gian hội nghị ngắn hạn Gaest.com.
Grab
- Quốc gia có trụ sở chính: Singapore
- Phạm vi công việc: Ứng dụng gọi xe
- Thời gian niêm yết dự kiến: Năm 2023
Bên cạnh ông lớn trong nền kinh tế chia sẻ Uber, mọi động thái trong đợt IPO của Grab cũng khiến thế giới quan tâm. Theo CB Insights, Grab được định giá 14 tỷ USD..
Kết luận
Vậy là chúng ta đã tìm hiểu về IPO và các vấn đề liên quan đến việc thực hiện chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng. Hy vọng bài viết này sẽ bổ ích đối với các nhà đầu tư. Chúc các bạn giao dịch thuận lợi!
