Chứng khoán phái sinh là một công cụ tài chính đã khá quen thuộc với giới tài chính, nhưng những người mới bước vào thị trường này có thể vẫn chưa hiểu rõ về khái niệm này. Hôm nay Forex.com.vn sẽ giải đáp thắc mắc chứng khoán phái sinh Mỹ là gì và hướng dẫn giao dịch chứng khoán Mỹ phái sinh.
Phụ Lục
Chứng khoán phái sinh Mỹ là gì?
Chứng khoán phái sinh Mỹ (derivative) là một công cụ tài chính được giao dịch theo giá phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở.
Các loại tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh có thể là vàng, bạc, dầu thô, nông sản, cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số chứng khoán, lãi suất,…
Việc định giá các loại chứng khoán phái sinh khó khăn hơn các công cụ tài chính thông thường vì nó thay đổi phụ thuộc vào giá của các loại sản phẩm trên.
Các loại chứng khoán phái sinh Mỹ
Có 4 loại chứng khoán phái sinh Mỹ thường gặp và mỗi loại có những đặc điểm sau:
| Hợp đồng kỳ hạn | Hợp đồng tương lai | Hợp đồng quyền chọn | Hợp đồng hoán đổi | |
| Khái niệm | Là hợp đồng thỏa thuận mua hoặc bán giữa các bên về một số tài sản cơ sở nhất định theo một số lượng và mức giá đã được xác định tại thời điểm ấn định trước trong tương lai | Là hợp đồng kỳ hạn đã được chuẩn hóa, niêm yết và giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán | Hợp đồng quyền chọn cho phép nhà đầu tư sở hữu nó có quyền chọn mua hoặc chọn bán một tài sản cơ sở với mức giá ấn định trước đó hoặc mức giá được xác định trong tương lai. | Hợp đồng giao dịch giữa hai bên, bao gồm một mua và một để trao đổi dòng tiền. Các dòng tiền được xác định dựa trên một số nguyên tắc nhất định |
| Đặc điểm | – Thời gian thanh toán được thỏa thuận trong hợp đồng. – Không có sự tham gia của trung gian. – Các bên tham gia không mất phí giao dịch. | – Giá chuyển giao tài sản cơ sở phụ thuộc theo thay đổi theo giá trị trường hàng ngày. – Có tính thanh khoản cao hơn hợp đồng kỳ hạn. – Hai bên tham gia hợp đồng phải ký quỹ tại sàn giao dịch để đảm bảo về khả năng thanh toán hợp đồng. – Giá trị của hợp đồng tương lai được xác định hàng ngày theo giá thị trường | – Công cụ tài chính duy nhất quy định người mua nó có quyền chứ không phải có nghĩa vụ. – Quyền chọn là tài sản chính – Giá cả trên thị trường cơ sở là căn cứ xác định giá hợp đồng quyền chọn | – Hợp đồng hoán đổi thường được giao dịch bên ngoài các thị trường giao dịch tập trung. – Hợp đồng hoán đổi không thể được mua bán trao đổi như các loại chứng khoán hay hợp đồng khác. |
Cách giao dịch chứng khoán phái sinh
Có 2 cách để thực hiện giao dịch chứng khoán phái sinh Mỹ:
Cách 1: Giao dịch thông qua sàn giao dịch phi tập trung OTC. Các công cụ giao dịch trên OTC là các hợp đồng được thực hiện giữa 2 bên và không có sự kiểm soát bởi bất kỳ bên thứ 3 nào. Nhờ vậy mà chi phí giao dịch sẽ thấp hơn. Tuy nhiên, do không được kiểm soát bởi bên thứ 3 nên giao dịch này cũng trở nên rủi ro hơn.
Cách 2: Giao dịch thông qua sàn giao dịch được nhà nước điều tiết. Các chứng khoán giao dịch trên sàn này phải được thông qua thẩm định trước khi được niêm yết và giao dịch trên sàn. Giao dịch này sẽ được đảm bảo hơn cho nhà đầu tư nhưng cũng vì vậy mà phí giao dịch cũng cao hơn.
Để thực hiện giao dịch chứng khoán phái sinh Mỹ, ta có thể thực hiện theo các bước sau:
Bước 1: Mở tài khoản giao dịch chứng khoán phái sinh Mỹ
Đây là bước cần thiết cho mọi giao dịch cho dù bạn muốn mua bán công cụ tài chính nào. Việc chọn sàn giao dịch uy tín cũng là một công việc quan trọng để giúp bạn hạn chế những rủi ro trong khi giao dịch.
Bước 2: Nộp tiền kỹ quỹ
Tùy theo lượng hàng hóa và sàn giao dịch mà sẽ có các quy định riêng về mức ký quỹ tối thiểu ban đầu.
Bước 3: Thực hiện giao dịch
Sau khi thực hiện các bước trên thì bạn đã sẵn sàng thực hiện giao dịch. Các lệnh bạn đặt được tính toán phụ thuộc vào dự đoán của bạn về diễn biến thị trường.
Bước 4: Xác định vị thế, chốt lời, cắt lỗ
Vị thế lãi lỗ của chứng khoán phái sinh thường được phóng đại do giao dịch có đòn bẩy. Vì vậy việc xác định vị thế để chốt lời hay cắt lỗ phải được nhà giao dịch thực hiện thường xuyên và cẩn trọng.
Lý do nên giao dịch chứng khoán Mỹ phái sinh
Chứng khoán phái sinh Mỹ được giao dịch rộng rãi trên thị trường bởi những ưu điểm sau:
- Dự phòng rủi ro: Dự phòng rủi ro là lý do có sự xuất hiện của chứng khoán phái sinh trong các thương vụ. Các công cụ tài chính phái sinh cho phép nhà đầu tư mua một tài sản di chuyển ngược hướng với giá trị tài sản mà nhà đầu tư có. Vì vậy, 2 loại giao dịch này có thể bù lỗ cho nhau.
- Định giá tài sản cơ sở: Giá giao ngay của hợp đồng tương lai gần bằng giá của hàng hóa cơ sở.
- Tăng hiệu quả của thị trường: Khi giao dịch chứng khoán phái sinh, bạn có thể sao chép mức chi trả của sàn. Vì vậy, giá của tài sản cơ bản và chứng khoán phái sinh có xu hướng cân bằng để tránh chênh lệch giá.
- Tiếp cận những tài sản vô hình: Sử dụng các giao dịch hoán đổi lãi suất, một công ty sẽ có cơ hội có được mức lãi suất ưu đãi hơn so với việc vay trực tiếp.
Rủi ro khi giao dịch chứng khoán Mỹ phái sinh
Đầu tư luôn có rủi ro. Chứng khoán phái sinh cũng tương tự. Giao dịch chứng khoán phái sinh có những rủi ro sau:
- Dễ bị tổn thất lớn do biến động cao.
- Đầu cơ không hợp lỹ dễ gây tổn thất lớn.
- Mỗi phương pháp giao dịch có 1 điểm hạn chế riêng: OTC thì đơn giản nhưng rủi ro, giao dịch thông qua các sàn được đảm bảo thì lại có nhiều thủ tục rườm rà.
Kết luận
Chứng khoán phái sinh Mỹ là một công cụ giao dịch phổ biến trên thị trường tài chính. Nếu bạn đã quá chán ngán với các sản phẩm tài chính thông thường thì hãy thử sức với công cụ này xem sau. Chúc các bạn một ngày giao dịch thuận lợi!
