Thị trường chứng khoán châu Á trượt dốc vào đầu phiên giao dịch thứ Hai khi thị trường buộc phải định giá ở mức cao nhất chưa từng có đối với lãi suất của Mỹ và châu Âu, làm giảm giá trái phiếu trên toàn cầu và đẩy đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong nhiều tuần.
Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho dữ liệu đầy thách thức hơn của Mỹ, bao gồm các biện pháp ISM được theo dõi chặt chẽ về sản xuất và dịch vụ.
Ngoài ra còn có ít nhất 6 nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phát biểu trong tuần này để đưa ra bình luận liên tục về khả năng tăng lãi suất tiếp theo.
Trung Quốc có các cuộc khảo sát về sản xuất và Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc khai mạc vào cuối tuần, sẽ chứng kiến các mục tiêu và chính sách kinh tế mới, cũng như cải tổ các quan chức Chính phủ nước này.
Chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản đã giảm 0,5%, sau khi giảm 2,6% vào tuần trước. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 0,4% và Kospi của Hàn Quốc giảm 0,9%.
Hợp đồng tương lai S&P 500 không thay đổi, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,1%. Dữ liệu mạnh mẽ về chi tiêu và giá cốt lõi đã chứng kiến sự hỗ trợ đột phá của S&P 500 ở mức 4.000 vào thứ Sáu và lấy lại 61,2% mức tăng của năm nay.
Hợp đồng tương lai của Fed hiện có lãi suất cao nhất khoảng 5,42%, nghĩa là ít nhất ba lần tăng nữa từ mức 4,50% hiện tại lên 4,75%. Các thị trường cũng đã thúc đẩy bởi lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh cũng có khả năng đạt mức cao nhất .
Bruce Kasman, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu kinh tế tại JPMorgan, đã bổ sung thêm 25 điểm vào triển vọng của ECB, đưa nó lên 100 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Đức đã vượt qua mức 3,0% vào thứ Sáu, lần đầu tiên kể từ năm 2008.
Kasman nói: “Rủi ro rõ ràng nghiêng về hành động lớn hơn từ Fed.”
Ông nói thêm: “Nhu cầu đang tỏ ra kiên cường khi đối mặt với tình trạng thắt chặt và thiệt hại kéo dài đối với nguồn cung từ đại dịch đang hạn chế việc kiểm soát lạm phát”. “Việc truyền tải sự thay đổi nhanh chóng trong chính sách vẫn đang diễn ra cũng làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế ngoài ý muốn của các Ngân hàng Trung ương.”
Công cụ theo dõi GDP Now có ảnh hưởng của Fed Atlanta cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng 2,7% hàng năm trong quý đầu tiên, không có dấu hiệu chậm lại so với quý tháng 12.
Tỷ lệ và lợi tức cao hơn kéo dài định giá cổ phiếu, đặc biệt là những cổ phiếu có tỷ lệ PE cao và chi trả cổ tức thấp, bao gồm phần lớn lĩnh vực công nghệ.
Các cổ phiếu ở Mỹ giao dịch ở mức giá trên thu nhập gấp khoảng 17,5 lần thu nhập kỳ hạn, so với 12 lần đối với cổ phiếu không phải ở Mỹ.
Trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng mang lại tỷ suất cổ tức ước tính cao hơn gấp đôi so với Chỉ số S&P 500 và ít rủi ro hơn nhiều.
Khi mùa báo cáo thu nhập gần kết thúc, khoảng 69% thu nhập tăng bất ngờ, so với mức trung bình trước đây là 76% và tăng trưởng thu nhập hàng năm đang ở mức -2%.
Sự thay đổi đi lên trong kỳ vọng của Fed đã mang lại lợi ích cho đồng đô la Mỹ, đồng đô la Mỹ đã tăng 1,3% trên rổ tiền tệ vào tuần trước và đứng ở mức 105,220.
