Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã gây sốc cho thị trường vào thứ Ba với một điều chỉnh bất ngờ đối với việc kiểm soát lợi suất trái phiếu, cho phép lãi suất dài hạn tăng cao hơn, một động thái nhằm giảm bớt một số chi phí của việc kích thích tiền tệ kéo dài.
Chứng khoán lao dốc, trong khi đồng yên và lợi suất trái phiếu tăng vọt sau quyết định này, điều này đã khiến các nhà đầu tư mất cảnh giác, những người đã kỳ vọng BoJ sẽ không thực hiện thay đổi nào đối với việc kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) cho đến khi Thống đốc Haruhiko Kuroda từ chức vào tháng Tư.
Trong một động thái được giải thích là tìm cách thổi sức sống trở lại vào thị trường trái phiếu không hoạt động, BoJ đã quyết định nới rộng lợi suất trái phiếu 10 năm dịch chuyển 50 điểm cơ bản sang hai bên mục tiêu 0%, rộng hơn biên độ 25 điểm cơ bản trước đó.
Nhưng Ngân hàng Trung ương đã giữ nguyên mục tiêu lợi suất và cho biết họ sẽ tăng mạnh hoạt động mua trái phiếu, một dấu hiệu cho thấy động thái này là sự điều chỉnh của chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo hiện tại thay vì rút lại các biện pháp kích thích.
Ông Kuroda cho biết động thái này nhằm giải quyết những biến dạng trong hình dạng của đường cong lợi suất và đảm bảo lợi ích của chương trình kích thích của ngân hàng hướng đến thị trường và các công ty.
“Bước đi hôm nay nhằm mục đích cải thiện các chức năng của thị trường, qua đó giúp tăng cường hiệu quả của việc nới lỏng tiền tệ của chúng tôi. Do đó, đây không phải là tăng lãi suất”, Thống đốc Kuroda phát biểu tại một cuộc họp báo.
“Thay đổi này sẽ nâng cao tính bền vững của khuôn khổ chính sách tiền tệ của chúng tôi. Đó hoàn toàn không phải là một đánh giá sẽ dẫn đến việc từ bỏ YCC hoặc thoát khỏi chính sách dễ dàng.”
Như nhiều người dự đoán, BoJ đã giữ nguyên các mục tiêu YCC của mình, đặt ở mức -0,1% đối với lãi suất ngắn hạn và quanh mức 0 đối với lợi suất trái phiếu 10 năm, tại cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày kết thúc vào thứ Ba.
BoJ cũng cho biết họ sẽ tăng lượng mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) hàng tháng lên 9 nghìn tỷ yên (67,5 tỷ USD) mỗi tháng từ mức 7,3 nghìn tỷ yên trước đó.
Chỉ số trung bình cổ phiếu Nikkei chuẩn giảm 2,5% sau quyết định này, trong khi đồng đô la Mỹ giảm tới 3,1% xuống mức thấp nhất trong 4 tháng là 132,68 yên. Lợi tức trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm tăng vọt trong thời gian ngắn lên 0,46%, gần với giới hạn ngầm định mới được đặt ra của BoJ và là mức cao nhất kể từ năm 2015.
