Đầu tư chứng khoán nhiều nhưng bạn đã hiểu rõ về khái niệm bán khống chưa? Nếu chưa, đừng bỏ qua bài viết dưới đây. Chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu về bán khống là gì? Mục đích của bán khống? Bán khống thường xảy ra ở thị trường nào? Ưu nhược điểm của bán không? Cùng theo dõi bài viết về bán khống ngay sau đây!
Phụ Lục
Bán khống là gì?
Bán khống là một hình thức lợi nhuận từ sự sụt giảm của cổ phiếu, trái phiếu, vàng hoặc phái sinh. Hoặc bạn cũng có thể định nghĩa bán khống là một hình thức đầu cơ giảm giá. Người bán khống không trực tiếp sở hữu cổ phiếu, trái phiếu, v.v., nhưng có thể vay để bán, sau đó chờ giá giảm để mua lại và trả nợ cho người cho vay.
Ví dụ: A có 1 cây vàng, B mượn A và bán số vàng đó với số tiền 50 triệu đồng. Tuy nhiên, sau một thời gian, giá vàng đã giảm xuống còn 48 triệu đồng/cây. B đã mua lại số vàng đó để trả lại cho A. Tất nhiên, B ngay lập tức kiếm được lợi nhuận 2 triệu đồng nhờ chênh lệch giá.
Một ví dụ khác về bán khống trên thị trường chứng khoán như sau:
Giả sử cổ phiếu của Công ty A đang được bán với giá 10 đô la mỗi cổ phiếu. Một người bán khống sẽ mượn 100 cổ phiếu của Công ty A và bán chúng với giá 1.000 đô la. Nếu giá cổ phiếu của Công ty A sau đó giảm xuống còn 8 đô la mỗi cổ phiếu, người bán khống sẽ mua lại 100 cổ phiếu đó với giá 800 đô la và người bán khống cũng sẽ trả lại cổ phần cho chủ sở hữu ban đầu và được hoàn lại tiền. lợi nhuận là 200 USD.
Mục đích của bán khống là gì?
Bán khống đến từ nhiều mục đích khác nhau của các nhà đầu tư, chẳng hạn như:
Bán khống cho mục đích đầu cơ
Các nhà đầu tư dự đoán giá của tài sản sẽ giảm. Trong trường hợp thị trường có dấu hiệu giá sẽ đi xuống, đây là thời điểm để nhà đầu tư mở vị thế bán để hưởng lợi.
Bán khống để giảm rủi ro
Bán khống giúp nhà đầu tư có thể tham gia thị trường mà không cần phải sở hữu tài sản. Hơn nữa, thực tiễn bán khống có khả năng giảm rủi ro khi thị trường biến động.
Bán khống thường xảy ra ở thị trường nào?
Bất kỳ thị trường nào cũng có thể được sử dụng để bán khống. Lý do là các hợp đồng chênh lệch (CFD) không yêu cầu các nhà đầu tư phải đáp ứng điều kiện tài sản cơ bản. Do đó, bạn có thể mở một vị thế ngắn hạn trên bất kỳ hợp đồng nào trong các mặt hàng chính như vàng, dầu, DE30, US100, tỷ giá cặp tiền tệ, cổ phiếu.
Ưu điểm của bán khống?
Bán khống mang lại rất nhiều lợi ích không chỉ cho các nhà đầu tư, mà còn cho các quỹ đầu tư, nền kinh tế và thị trường chứng khoán. Như sau:
- Lợi ích cho nhà đầu tư: Bán khống cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá bán bằng cách dự đoán sự sụt giảm của cổ phiếu. Ngoài ra, người mua cũng có thể mua một số lượng lớn cổ phiếu với giá trị thấp hơn giá trị cơ bản của nó.
- Đối với các quỹ đầu tư: Bán khống giúp các quỹ đầu tư hoạt động ổn định và ngăn ngừa rủi ro khi thị trường đột ngột giảm giá. Điều này sẽ bảo vệ các quỹ đầu tư khỏi bị ảnh hưởng nặng nề bởi thị trường chung.
- Đối với nền kinh tế và thị trường chứng khoán: Bán khống sẽ giúp tăng thanh khoản của thị trường chứng khoán. Nếu số lượng người bán tăng lên, số lượng người mua cũng sẽ tăng lên. Sau đó, bán khống tạo ra sự cân bằng và hiệu quả của thị trường bằng cách tăng thanh khoản.
- Bán khống cũng là một cách để vạch trần các công ty niêm yết trên thị trường có dấu hiệu gian lận, lạm dụng và thao túng cổ phiếu. Kể từ đó, tình trạng bong bóng thị trường cũng được giảm thiểu nhờ sự kích thích nguồn cung.
Các bài viết liên quan:
- Cách đọc biểu đồ chứng khoán Việt Nam đơn giản mà ai cũng phải biết!
- NAV là gì? Ý nghĩa của chỉ số NAV trong chứng khoán
- PEG là gì? PEG cho biết điều gì khi đầu tư chứng khoán?
Nhược điểm của bán khống?
Nếu xu hướng giảm không diễn ra như mong đợi, bán khống tiềm ẩn nhiều rủi ro. Do đó, trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch bán khống nào, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng. Một số rủi ro có thể bao gồm:
Sử dụng tiền vay
Khi bán khống, bạn được yêu cầu phải có tài khoản ký quỹ trước khi bạn có thể vay tiền từ một công ty môi giới và sử dụng khoản đầu tư của bạn làm tài sản thế chấp. Trong trường hợp này, khả năng mất mát của bạn là rất cao nếu tài khoản của bạn trượt xuống dưới mức bảo trì tối thiểu là 25%. Sau đó, bạn sẽ nhận được một cuộc gọi ký quỹ và buộc phải gửi thêm tiền mặt hoặc thanh lý vị trí của bạn.
Sai thời điểm
Bạn không thể chắc chắn chính xác khi nào giá sẽ giảm. Ngay cả khi một công ty được định giá quá cao, phải mất một thời gian để giá cổ phiếu của nó giảm. Trong thời gian này, bạn có thể mất lợi nhuận, nhận cuộc gọi ký quỹ hoặc thanh lý tài sản.
Short Squeeze
Short Squeeze xảy ra khi số lượng bán khống và ngày hết hạn của cổ phiếu đó cao. Việc siết chặt giá cổ phiếu bắt đầu và những người bán khống đóng giao dịch của họ bằng cách mua lại các vị thế ngắn hạn của họ. Như vậy, quá trình mua lại này sẽ đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn và điều này có ảnh hưởng xấu đến người bán khống.
Rủi ro pháp lý
Các quy định pháp lý sẽ được áp dụng đối với một số lĩnh vực, nếu cơ quan quản lý thấy dấu hiệu đầu cơ mạnh mẽ. Sự điều chỉnh đột ngột này có thể khiến giá cổ phiếu tăng và người bán khống một lần nữa mất vị thế.
Đi ngược lại xu hướng
Cổ phiếu luôn có xu hướng tăng và điều này đã được chứng minh từ lịch sử. Do đó, việc bán khống vô hình chung đã đi ngược lại xu hướng chung của thị trường.
Phòng ngừa rủi ro khi bán khống?
Nhà đầu tư cần biết cách xác định điểm vào hợp lý và lựa chọn những cổ phiếu thực sự vượt giá trị ban đầu để hạn chế rủi ro. Ngoài ra, bạn cũng cần đặt ra một giới hạn cụ thể cho các khoản lỗ để quản lý tài chính phù hợp.
Hãy nhớ rằng, chỉ bán cổ phiếu nếu bạn có hiểu biết tốt về thị trường và có thể xác định chính xác biến động của cổ phiếu.
Các giai đoạn thực hiện bán khống?
Bước 1: Nhà đầu tư tìm được sàn giao dịch uy tín và mở tài khoản tại đây. Ngoài ra, bạn cũng có thể tìm một nhà môi giới chứng khoán để mở tài khoản.
Bước 2: Sau khi mở tài khoản, hãy dành một chút thời gian để quan sát diễn biến thị trường. Để chắc chắn hơn, bạn có thể đặt hàng với tài khoản demo hoặc đặt nó vào đầu để xem kết quả. Một khi bạn đã hiểu rõ về thị trường cũng như các quy tắc giao dịch, hãy bắt đầu các lệnh bán khống.
Bước 3: Nhà đầu tư thực hiện lệnh bán khống bằng cách mở một vị thế bán trên thị trường. Tại thời điểm này, bạn đang vay tài sản của sàn giao dịch để giao dịch và tất nhiên bạn phải có tài khoản ký quỹ trước.
Bước 4: Nhà đầu tư đóng cửa bán khống nếu thị trường đi xuống. Tại thời điểm đó, bạn đóng bán khống và trả lại tài sản bạn đã vay cho sàn giao dịch.
Các bài viết liên quan:
- ROS là gì? Cách tính ROS – Tỷ suất lợi nhuận doanh thu bao nhiêu thì tốt?
- EBITDA là gì? Cách tính và ứng dựng EBITDA trong chứng khoán
- Cổ phiếu Total SA (TOT) là gì ? Có nên mua TOT?
Trên đây là những thông tin về bán khống là gì. Hy vọng bài viết này sẽ khiến bạn hiểu rõ hơn về bán khống. Chúc các bạn thành công!
